[ET투자뉴스]LG전자, "스마트폰 사업의 반…" BUY(유지)-NH투자증권

발행일 : 2019-02-01 11:40 업데이트 : 2019-02-01 11:40

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NH투자증권에서 1일 LG전자(066570)에 대해 "스마트폰 사업의 반전이 절실한 상황"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 83,000원을 내놓았다.

NH투자증권 고정우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 LG전자(066570)에 대해 "단기적 관점에서 스마트폰 사업이 실적에 미치는 부담은 크게 완화되기 어려울 것. 다만 장기적 관점에서 동사 사업이 스마트폰이 아닌 신규 성장 동력(전장부품/신성장 가전) 위주로 확대 중인 국면을 감안하면 밸류에이션 측면의 고민 필요"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "4분기 연결 실적은 매출액 15.8조원(-7% y-y, +2% q-q), 영업이익 757억원(-79% y-y, -90% q-q)으로 잠정실적과 크게 다르지 않았음. 4분기영업실적은 MC(스마트폰)부문이 하락을 견인. MC부문의 영업적자는 3분기 -1,463억원 → 4분기 -3,223억원으로 크게 확대. 배경은 스마트폰 판매량 목표치 하회, 경쟁비용 상승 등으로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 140,000원까지 높아졌다가 2018년12월 83,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 83,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD (M)
목표주가	87,000	108,000	72,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 83,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 108,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190201	BUY(유지)	83,000
20181220	BUY(유지)	83,000
20181026	BUY(유지)	90,000
20181008	BUY(유지)	95,000
20180919	BUY(유지)	95,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190201	NH투자증권	BUY(유지)	83,000
20190201	KTB투자증권	BUY	80,000
20190201	KB증권	BUY(유지)	80,000
20190201	IBK투자증권	매수(유지)	85,000