[ET투자뉴스]SK이노베이션, "휘발유 회복 확인하…" BUY-교보증권

발행일 : 2019-02-01 11:05 업데이트 : 2019-02-01 11:05

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교보증권에서 1일 SK이노베이션(096770)에 대해 "휘발유 회복 확인하고 공격적 대응해도 늦지 않아"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.

교보증권 손영주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "정제마진 악화에 따른 이익 전망치 하향(△2,000억원) 반영, 목표주가 230,000원으로 8.0% 하향. 전기차 배터리 대규모 증설 발표 불구, 수익 개선 강도·속도 불확실성 감안, 배터리 가치는 Valuation에 미반영(未反映). 휘발유 부진에 따른 정제마진의 더딘 회복 불구, PBR 0.9배의 저평가 근거, [매수] 유지"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "4분기 실적은 매출액 13.9조원(QoQ -6.8%), 영업이익 △2,789억원(QoQ -1.1조원, QoQ 정유 -9,624, 석유화학 -960, 윤활유 -579, E&P 기타 +16), 석유화학선전 불구, 정유 ？ 윤활유 급감으로 4년만에 전사 적자 전환"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년3월 290,000원까지 높아졌다가 2019년1월 250,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 230,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD(유지)
목표주가	248,684	320,000	200,000

*최근 분기기준

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 230,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

<교보증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190201	BUY	230,000
20190102	BUY	250,000
20181105	BUY	290,000
20181011	BUY	290,000
20181004	BUY	290,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190201	교보증권	BUY	230,000
20190201	NH투자증권	BUY(유지)	240,000
20190201	KTB투자증권	BUY	255,000
20190201	KB증권	BUY(유지)	235,000