[ET투자뉴스]SK이노베이션, "기저효과 예상 & …" BUY-KTB투자증권

발행일 : 2019-02-01 10:34 업데이트 : 2019-02-01 10:34

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KTB투자증권에서 1일 SK이노베이션(096770)에 대해 "기저효과 예상 & 배터리 성장세 본격화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 255,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이희철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "당분간 정제마진 약세 부담을 석유화학 업황 호조세로 커버 예상. 정유는 2Q 완만한 회복 이후 하반기 IMO 규제 효과 시 개선 전망. 내년에는 VRDS(탈황) 신증설 가동 등으로 IMO 규제 따른 수혜 본격화 예상. 배터리 등으로 CAPEX 늘지만 현금흐름 견조할 듯"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "4Q18 영업손익은 -2,788억원으로 적자 전환하며 예상치 하회. 다만 유가 $70 내외 에서 파생상품을 활용한 이익 확정(Hedge) 노력으로 파생관련 이익이 영업외손익으로 +6,556억원 반영. 이에 따라 세전이익은 2,788억원의 흑자 기록하며 타사와 차별화"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 285,000원까지 높아졌다가 2019년1월 255,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 255,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD(유지)
목표주가	249,737	320,000	200,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 255,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190201	BUY	255,000
20190107	BUY	255,000
20181210	BUY(유지)	285,000
20181105	BUY	285,000
20181022	BUY	285,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190201	KTB투자증권	BUY	255,000
20190201	KB증권	BUY(유지)	235,000
20190201	DB금융투자	BUY(유지)	230,000
20190201	하이투자증권	BUY (MAINTAIN)	235,000