[ET투자뉴스]제일기획, "연이은 호실적…" BUY(유지)-한화투자증권

발행일 : 2019-02-01 08:51 업데이트 : 2019-02-01 08:51

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한화투자증권에서 1일 제일기획(030000)에 대해 "연이은 호실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김소혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 제일기획(030000)에 대해 "동사의 4분기 실적은 매출총이익 3121억 원, 영업이익 507억 원을 기록하며 시장 기대치에 부합했다. 국내 매출총이익은 내수 회복세 지연에도 불구하고 전년 동기 대비 8.6% 성장했다. 해외 매출총이익은 4.5% 증가했는데, 중남미와 유럽 지역이 각각 16%, 14% 성장했다. 주요 광고주의 닷컴 서비스와 이커머스 플랫폼 운영 사업이 지속적으로 확대되었으며, 비계열 광고주까지 포트폴리오가 확대된 점이 실적 성장을 견인했다"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "우리는 동사의 올해 실적으로 매출총이익 1.16조 원, 영업이익 1972억원을 전망한다. 주요 고객사의 물량 증가가 지속되는 가운데, 해외 자회사 중심의 비계열 물량이 크게 증가할 것으로 예상한다. 지난 4분기에 신규 개발한 파라다이스시티, 초이스호텔, 폭스바겐 등 비계열 광고주들의 물량도 올해 실적에 반영될 것이다. 주요 고객사향 닷컴 대행서비스 경험은 비계열 영역으로도 확대할 수 있어 잠재력이 매우 크다고 판단한다"라고 밝혔다.

한편 "동사에 대해 투자의견과 목표주가를 유지한다. 동사는 글로벌 매크로불확실성에도 불구하고 포트폴리오 확장을 통해 연이은 외형 성장과수익성 개선을 보여주고 있다. 배당성향 60%에 달하는 주주환원정책0 강화 기조도 중장기적인 기업가치 상승에 꾸준히 반영될 것이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 25,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 27,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY (MAINTAIN)	TRADING BUY
목표주가	27,222	29,000	25,000

*최근 분기기준

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 27,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN) '에 목표주가 29,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

<한화투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190201	BUY(유지)	27,000
20181226	BUY(유지)	27,000
20181029	BUY(유지)	27,000
20180427	매수(유지)	25,000
20180411	매수(유지)	25,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190201	한화투자증권	BUY(유지)	27,000
20190116	대신증권	BUY	29,000
20190114	하이투자증권	BUY (MAINTAIN)	29,000
20190111	KB증권	BUY(유지)	28,000