[ET투자뉴스]LG화학, "EV용 전지 흑자전…" BUY(유지)-유진투자증권

발행일 : 2019-01-31 11:16 업데이트 : 2019-01-31 11:16

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유진투자증권에서 31일 LG화학(051910)에 대해 "EV용 전지 흑자전환 + 화학 업황 회복"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 460,000원을 내놓았다.

유진투자증권 황성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 LG화학(051910)에 대해 "매출액은 7.3조원(+1.5%qoq, +14.2%yoy), 영업이익은 2,896억원(-51.9%qoq, -52.9%yoy), 당기순이익은 1,266억원(-63.5%qoq, -62.6%yoy)을 기록해 영업이익 기준 시장 컨센서스에 부합하는 무난한 실적을 기록했다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "매출액은 7.2조원(-2.4%qoq, +9.4%yoy), 영업이익은 3,923억원(+35.4%qoq, -39.7%yoy), 당기순이익은 2,451억원(+93.6%qoq, -55.7%yoy)로 전망한다. 1분기 정기보수 영향을 반영해도 부정적 래깅효과가 사라지고, ABS 등 주요제품의 업황이 바닥을 짚고회복되며 기초소재 영업이익이 2,879억원(+18.9%qoq)으로 반등하기 때문이다"라고 밝혔다.

한편 "2019년 실적 모멘텀이 둔화되지만, 기초소재(화학)의 실적이 더 악화되기 어려운 것은 긍정적으로 해석 가능하다. 분기 기준으로 4Q18이 실적기준 저점을 기록할 전망이다. 또한 전지 사업부의 성장성을 고려하면 여전히 업종 최선호주로 자격이 충분하다고 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 470,000원까지 높아졌다가 2018년5월 440,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 460,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	480,533	530,000	450,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 460,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 530,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 450,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190131	BUY(유지)	460,000
20190107	BUY(유지)	460,000
20181121	BUY(유지)	460,000
20181029	BUY(유지)	460,000
20180917	BUY(유지)	460,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190131	KTB투자증권	BUY	500,000
20190131	유안타증권	BUY	460,000
20190131	유진투자증권	BUY(유지)	460,000
20190131	키움증권	BUY(유지)	480,000