[ET투자뉴스]LG디스플레이, "아직 겨울…" 중립(유지)-IBK투자증권

발행일 : 2019-01-31 10:30 업데이트 : 2019-01-31 10:30

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IBK투자증권에서 31일 LG디스플레이(034220)에 대해 "아직 겨울"라며 투자의견을 '중립(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김운호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 1.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "LG디스플레이의 2018년 4분기 매출액은 2018년 3분기 대비 13.8% 증가한 6조9,480억원이다. 이전 전망과 유사한 규모이다. 출하면적은 3분기 대비 2.7% 증가한11,048K ㎡, ASP는 3분기 대비 12.3% 상승한 562달러/㎡이다. 2018년 4분기 영업이익은 3분기 대비 2배 증가한 2,790억원이다. LCD 패널 가격 하락에도 불구하고제품믹스 개선으로 수익성이 개선된 것으로 추정된다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "LG디스플레이 관련 주요 체크 포인트는 다음과 같다. 1) LCD 패널 가격, 2) 대형OLED 수익성 개선, 3) P.OLED 양산/투자 등이다. LCD 패널 가격 하락세는 2019년에도 이어질 전망이다. 공급증가가 주요 원인이다. 대형 OLED는 영업흑자를 달성했으나 신규 라인 가동 이후 이익 개선은 좀 더 지켜봐야 한다고 판단한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	너무 앞서 나간 주가
목표주가	21,853	28,000	19,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '중립(유지)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '보유'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190131	중립(유지)	20,000
20190116	중립(유지)	20,000
20181025	중립(유지)	20,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190131	IBK투자증권	중립(유지)	20,000
20190131	신한금융투자	매수(유지)	27,000
20190131	유진투자증권	HOLD(유지)	21,500
20190131	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	25,000