[ET투자뉴스]LG디스플레이, "4분기 선방 …" BUY (MAINTAIN)-이베스트투자증

발행일 : 2019-01-31 10:11 업데이트 : 2019-01-31 10:11

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이베스트투자증권에서 31일 LG디스플레이(034220)에 대해 "4분기 선방 "라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 어규진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "LG디스플레이의 2018년 4분기 실적은 매출액 6.9조원(-2.5%, YoY/ +13.9%,QoQ), 영업이익 2,793억원(+528%, YoY/ +99.4%, QoQ)으로 시장기대치(영업이익1,400억원)를 상회했다. 1) 성수기 진입에 따른 모바일 및 고부가 IT 패널 출하 증가로 평균 ASP가 전분기비 11.7% 상승했고, 2) OLED TV는 추가적인 수익성 개선이 이루어 졌으며, 3) 우호적인 환율, 4) 일부 충당급 환입 효과가 존재한 것으로 판단된다"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "동사는 중국 광저우에 TV용 OLED 신규라인을 2019년 하반기 본격 양산할 계획이다. 또한 국내 8세대 LCD라인의 효율화를 위해 IT 및 OLED TV로 추가적인 전환을 추진중 이다. 그리고 이어서 파주 10.5세대 신규라인은 2021년 양산할 계획이다"라고 밝혔다.

한편 "LG디스플레이에 대해 투자의견 매수와 목표주가를 25,000원을 유지한다. 최근 경쟁사의 8세대 라인 일부 정리가 기대되는 상황에서 동사는 미래 가치가 있는 OLED TV로의 사업전환에 가속도를 붙여서 중장기적으로 해쳐 나가기 위한 노력을 지속하고 있다. 또한 현 주가PBR은 0.52배(2019년) 수준으로 여전히 밸류에이션 매력은 존재한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 39,000원까지 높아졌다가 2018년10월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 25,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	너무 앞서 나간 주가
목표주가	21,676	28,000	19,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '보유'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190131	BUY (MAINTAIN)	25,000
20190108	BUY (MAINTAIN)	25,000
20181025	BUY (MAINTAIN)	25,000
20180917	BUY (MAINTAIN)	28,000
20180820	BUY (MAINTAIN)	28,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190131	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	25,000
20190131	삼성증권	HOLD	19,000
20190131	KB증권	BUY(유지)	22,000
20190131	하이투자증권	HOLD (MAINTAIN)	22,000