[ET투자뉴스]포스코대우, "단기 실적 모멘텀 …" BUY-삼성증권

발행일 : 2019-01-31 09:30 업데이트 : 2019-01-31 09:30

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삼성증권에서 31일 포스코대우(047050)에 대해 "단기 실적 모멘텀 유효"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,500원을 내놓았다.

삼성증권 백재승, 김슬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 포스코대우(047050)에 대해 "동사의 4Q18 연결기준 매출은 전분기대비 3.6% 감소한 6.3조 원이나, 영업이익은 전분기대비 69.1% 증가한 1,172억원으로, 영업이익은 컨센서스를 8.5% 상회하였다. Trading 사업부 실적이 견고한 가운데, 작년 6월 가스관 폭발 사고로 인해 일시적으로 부진했던 미얀마 가스전 판매량이 11월 초부터 회복된 것이 컨센서스 상회의 주요 요인으로 작용하였다"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "중국의 성수기 수요 및 take-or-pay 조항에 기인한 가스전 물량 증가가 최근 spot 유가 상승과 더해져 동사의 단기 주가 모멘텀은 긍정적이다. 중국 재정정책 확대 기대감으로 철강 시황의 반등이 점쳐지고 있다는 점 또한 4Q18 중국 철강 spot 가격 하락으로 인한 trading 사업 실적 우려를 완화시켜 주는 요인이 될 수 있다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 31,000원까지 높아졌다가 2018년10월 23,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 23,500원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	24,625	27,000	23,500

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 23,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190131	BUY	23,500
20190115	BUY	23,500
20181024	BUY	23,500
20180723	BUY	27,500
20180712	BUY	31,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190131	삼성증권	BUY	23,500
20190131	하나금융투자	BUY	27,000
20190110	미래에셋대우	매수	24,000
20190107	신한금융투자	매수(유지)	24,000