[ET투자뉴스]삼성전기, "IT 수요 불확실성…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2019-01-30 11:36 업데이트 : 2019-01-30 11:36

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

하나금융투자에서 30일 삼성전기(009150)에 대해 "IT 수요 불확실성에 대처하는 자세"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김록호, 이준민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 삼성전기(009150)에 대해 "삼성전기의 18년 4분기 매출액은 1조 9,881억원(YoY+16%, QoQ -16%), 영업이익은 2,523억원(YoY +136%,QoQ -38%)으로 낮아진 컨센서스를 하회했다. 연말 재고조정에 의한 물량 감소폭이 예년보다 크게 나타나 컴포넌트솔루션 부문의 매출액이 전분기대비 13% 감소한 것이 실적 부진의 주요인으로 파악된다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "삼성전기의 주력 아이템인 MLCC는 다양한 전방산업과 그에 따른 로우엔드~하이엔드로 제품군이 넓다. 2019년에는수급 상황이 완화되고 있는 IT향 미드~로우엔드 제품을 축소하고, 산업 및 전장용 제품을 확대시킬 계획이다. CAPA조정으로 인해 2019년 연간 MLCC 물량은 전년대비 증가폭이 제한적일 것으로 전망된다"라고 밝혔다.

한편 " MLCC는 물량 감소에도 불구하고 평균가격 상승으로 인해 매출액과 영업이익이 전년대비각각 8%, 17% 증가할 전망이다. 갤럭시 S10 출시와 멀티카메라 탑재 등으로 모듈솔루션 부문의 영업이익 또한 전년대비 34% 증가한 1,008억원을 전망한다. 단기간에 주가가 급등한 부분이 있지만, MLCC의 체질 개선은 긍정적으로 판단되며 이를 실적으로 입증하면 주가 흐름은 긍정적일 것으로예상한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 130,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년8월 225,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 150,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	150,000	170,000	125,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190130	BUY	150,000
20181218	BUY	185,000
20181114	BUY	225,000
20181113	BUY	225,000
20181101	BUY	225,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190130	KB증권	BUY(유지)	145,000
20190130	IBK투자증권	매수(유지)	150,000
20190130	DB금융투자	BUY(유지)	170,000
20190130	신한금융투자	매수(유지)	140,000