[ET투자뉴스]POSCO_투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 30일 오전 11시5분 현재 전일대비 3.91% 오른 279,000원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 14.81% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 8.7을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 철강금속업종의 위험대비수익률인 7.7보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
풍산	2.2%	7.7%	3.4
현대제철	2.2%	12.0%	5.4
고려아연	1.8%	-0.8%	-0.4
POSCO	1.7%	14.8%	8.7
영풍	1.5%	0.0%	0.1
코스피	0.8%	7.0%	8.7
철강금속	1.3%	10.1%	7.7

관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 +2.1%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 철강금속업종은 2.1% 상승중이다.

영풍	745,000원 ▲10000(+1.36%)	현대제철	50,700원 ▲200(+0.40%)
풍산	29,450원 ▲250(+0.86%)	고려아연	429,000원 ▼3500(-0.81%)

증권사 목표주가 341,200원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 341,200원이다. 현재 주가는 279,000원으로 62,200원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 백영찬 에널리스트가 " 동절기 이후 제품가격 반등 예상, 4분기 연결기준 매출액과 영업이익은 16조 1,943억원, 1조 2,787억원으로 전년동기대비 각각 3.8%, 11.0% 증가하고, 시장기대치 (Fnguide 1/15기준 영업이익 1조 2,644억원)에도 부합할 전망이다. 그러나 4분기 영업이익은 전분기대비 16.5% 감소하면서 이익증가 모멘텀이 둔화될 것으로 보인다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 330,000원을 제시했고, NH투자증권의 변종만 에널리스트가 " 낮아진 눈높이, 낮아진 주가, 글로벌 경기 우려와 중국 경제지표 약화 등에 따른 철강 경기 둔화를 고려해 2018년과 2019년의 주당순이익(EPS) 전망치를 기존 대비 각각 15.8%, 7.0% 하향. 이를 반영해 POSCO(005490.KS)에 대한 목표주가를 기존370,000원에서 320,000원으로 하향. 새로운 목표주가는 2019년 예상실적 기준 PER 10.0배, PBR 0.6배(ROE 6.0%)에 해당…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 320,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.72%로 업종평균 상회. PER은 7.61로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.49로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	POSCO	현대제철	고려아연	풍산	영풍
ROE	6.4	3.3	9.7	9.7	7.4
PER	7.6	11.9	13.1	6.3	5.3
PBR	0.5	0.4	1.3	0.6	0.4
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 6,637주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 453,168주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 459,805주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.67%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 41.46%, 외국인 35.68% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 41.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.68%를 보였으며 개인은 22.85%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 43.7%로 가장 높았고, 기관이 39.49%로 그 뒤를 이었다. 개인은 16.79%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 252,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 252,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 252,000원대는 전체 거래의 17.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 256,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 256,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 256,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com