[ET투자뉴스]HDC현대산업개발, "실적은 무난. 자체…" BUY(유지)-KB증권

발행일 : 2019-01-30 11:10 업데이트 : 2019-01-30 11:10

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KB증권에서 30일 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "실적은 무난. 자체사업 매출인식 관련 불확실성 일부 해소"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 61,000원을 내놓았다.

KB증권 장문준, 정동익, 유재하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "2018년 4분기 HDC현대산업개발은 연결기준 매출액 1.03조원 (+9.4% QoQ), 영업이익 993억원 (-15.6% QoQ), 지배주주순이익 677억원 (-20.5% QoQ)의 실적을 발표하였다. 2018년 4분기는 준공현장이 없어 자체주택부문의 매출이 극도로 부진 (4Q18 70억원)하였다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "HDC현대산업개발은 2019년 매출액은 4.24조원, 영업이익 4,854억원을 기록할 것으로 전망된다. 자체주택 매출이 9,000억원대에 그칠 것으로 예상됨에도 불구하고, 연간으로 5,000억원 수준의 영업이익을 기대해볼 수 있다. 아울러 대전 도안과 수원영통 2차의 분양이 순조롭게 이어질 경우 2020년 자체매출 공백 부담이 사라진다는 점이 긍정적이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 78,000원까지 높아졌다가 2018년10월 61,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 61,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	63,250	75,000	54,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 61,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 75,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190130	BUY(유지)	61,000
20181219	BUY(유지)	61,000
20181026	BUY(유지)	61,000
20181002	BUY(유지)	72,000
20180724	BUY(유지)	78,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190130	KB증권	BUY(유지)	61,000
20190130	DB금융투자	BUY(유지)	66,000
20190130	유진투자증권	BUY(유지)	62,000
20190130	하나금융투자	BUY	75,000