[ET투자뉴스]LG유플러스, "사전적 의미가 큰 …" 매수(유지)-IBK투자증권

발행일 : 2019-01-30 11:02 업데이트 : 2019-01-30 11:02

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IBK투자증권에서 30일 LG유플러스(032640)에 대해 "사전적 의미가 큰 비용 집행"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김장원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "매출은 기대 이상이었지만, 수익은 그렇지 않았다. 영업비용이 전분기대비 11% 증가해 영업이익은 전분기대비 54% 감소했다. 4분기에 비용을 많이 집행하는 계절적 요인과 함께 5G 서비스와 녹록지 않은 2019년 경영환경을 고려한 점도 예상보다 비용이 많이 집행된 이유로 볼 수 있다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "외형에 훼손이 없었고 어떻게 마케팅을 해야 할지 아직 시작도 안 한 5G 시대를 앞두고 관련 비용을 선제적으로 집행해 결과적으로 수익이 적게 나왔지만, 경쟁력을 더향상시키기 위한 사전적 대응이었다고 판단해 문제 삼을 필요는 없다. LTE에서 보여줬던 콘텐츠와 가입자 마케팅 그리고 비용 통제 능력은 5G에서도 유효할 것으로 판단한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년3월 18,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년11월 21,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 20,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD(유지)
목표주가	20,029	23,000	17,500

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 17,500원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190130	매수(유지)	20,000
20181112	매수(유지)	21,000
20181102	매수(유지)	21,000
20181016	매수(유지)	20,000
20180807	매수(유지)	20,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190130	IBK투자증권	매수(유지)	20,000
20190130	DB금융투자	BUY(유지)	20,000
20190130	신한금융투자	매수(유지)	19,000
20190130	대신증권	BUY	18,000