신한금융투자에서 29일 진에어(272450)에 대해 "규제 해소를 기다리며"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,500원을 내놓았다.
신한금융투자 박광래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 진에어(272450)에 대해 "4분기 실적은 매출액 2,288억원(-1.4% YoY, 이하 YoY 생략), 영업이익 -234억원(적자전환, 영업이익률 -10.2%)으로 시장 기대치(매출액 2,455억원,영업이익 -21억원)를 하회했다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "경영 정상화를 위한 조치로 지난 8월 국토부가 내린 규제(신규노선 허가, 신규항공기 등록 및 부정기편 운항허가를 제한)로 인해 외형 성장이 정체되고 고정비가 상승하고 있다. 항공 서비스를 이용하는 국민들의 편의가 고려될 경우 국제선 여객 성수기인 3분기 전에는 규제가 풀릴 수 있을 것으로 전망한다"라고 밝혔다.
한편 "실적 추정치 변경을 반영해 목표주가를 기존 22,000원에서 21,500원으로 2.3%하향 조정했다. 신규 기재 도입 불가 규제는 부정적이나 1) Trailing PBR 하단까지 내려온 주가 밸류에이션과 2) 대형기 활용을 통한 신규 취항지 확보 가능성에 프리미엄을 줄 수 있는 바 투자의견 매수를 유지한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 44,000원까지 높아졌다가 2018년8월 24,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 21,500원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY
HOLD
목표주가
23,313
27,000
21,000
*최근 분기기준
오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 21,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 27,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.
<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190129
매수(유지)
21,500
20181115
BUY(유지)
25,000
20180820
TRADING BUY (하향)
24,000
20180511
매수(유지)
44,000
20180326
매수(신규)
42,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190129
신한금융투자
매수(유지)
21,500
20190129
한국투자증권
매수(유지)
25,000
20190129
미래에셋대우
TRADING BUY
21,000
20190129
NH투자증권
BUY(유지)
22,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
