[ET투자뉴스]엔씨소프트, "4Q18 실적발표 …" BUY (MAINTAIN)-이베스트투자

발행일 : 2019-01-29 09:07 업데이트 : 2019-01-29 09:07

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이베스트투자증권에서 29일 엔씨소프트(036570)에 대해 "4Q18 실적발표 후 몇몇 핵심 모멘텀 대기 "라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 680,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 성종화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "4Q18 연결영업실적은 매출 4,064억원(qoq 1%), 영업이익 1,272억원(qoq -9%)으로 추정한다. 넷마블의 블레이드앤소울:레볼루션 론칭에 따른 로열티 매출 신규 반영은 개선요인이었으나 자체 신작 론칭이 없는 가운데 기존게임들은 대체로 자연감소세가 지속되었다는 점은 숨고르기 요인이었다"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "리니지 M은 18.09.28 오픈한 1st 월드 통합 전장 라스타바드, 18.12.06 오픈한 2nd 월드 통합 전장 테베라스 모두 강한 트래픽 반등을 이끄는 등 유저 반응이 좋아 향후 일평균 매출은 20억원 초반대 수준에서 안정적인 흐름이 지속될 것으로 전망한다"라고 밝혔다.

한편 "TP 68만원을 유지하고 의견도 Buy를 유지한다. 4Q18 실적발표가 끝나면 리니지2 M 한국시장에 대한 신작모멘텀이 형성되기 시작할 것으로 예상한다. 리니지 리마스터도 2/222차 Test 종료 후 머지 않은 시기에 론칭일정이 수립될 가능성이 있다는 점도 감안해야한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 500,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 680,000원까지 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	601,667	700,000	510,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 680,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 700,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 510,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190129	BUY (MAINTAIN)	680,000
20181203	BUY (MAINTAIN)	680,000
20181113	BUY (MAINTAIN)	580,000
20180921	BUY (MAINTAIN)	580,000
20180911	BUY (MAINTAIN)	500,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190129	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	680,000
20190122	키움증권	BUY(MAINTAIN)	600,000
20190122	한화투자증권	BUY(유지)	650,000
20190122	교보증권	BUY	610,000