KTB투자증권에서 28일 기아차(000270)에 대해 "믹스 악화로 원가율 부진"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 이한준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 기아차(000270)에 대해 "4Q18 영업이익 3,820억원(YoY +26%, QoQ +226%)을 기록하며 예상에 부합. 매출원가율이 부진했지만 판관비가 예상 외로 크게 감소하며 이를 상쇄"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "4Q18 중국을 제외한 글로벌 도매판매는 61.1만대로 YoY +6.0%, QoQ -1.1% 기록. 내수 13.6만대(+2.8%), 미국 14.1만대(+3.2%), 유럽 11.3만대(+3.8%), 기타 22만대(+11%)"라고 밝혔다.
한편 "미국은 재고월수가 3.3개월, 대당 평균 인센티브는 $3,389까지 안정화되어 있고 1분기 대형SUV 텔룰라이드, 신형 쏘울 등 출시 예정이므로 개선을 전망할 수 있음"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년1월 40,000원까지 높아졌다가 2018년10월 37,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 37,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY (UPGRADE)
HOLD(유지)
목표주가
39,353
47,000
32,000
*최근 분기기준
오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 37,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.
<KTB투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190128
HOLD
37,000
20181029
BUY
37,000
20180730
BUY
40,000
20180430
매수
40,000
20180126
BUY
40,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190128
한국투자증권
매수(유지)
43,000
20190128
DB금융투자
HOLD(유지)
32,000
20190128
SK증권
매수(유지)
43,000
20190128
NH투자증권
BUY(유지)
42,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
