[ET투자뉴스]LG생활건강, "지속되는 럭셔리 프…" BUY(유지)-NH투자증권

발행일 : 2019-01-25 11:38 업데이트 : 2019-01-25 11:38

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NH투자증권에서 25일 LG생활건강(051900)에 대해 "지속되는 럭셔리 프리미엄"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,400,000원을 내놓았다.

NH투자증권 조미진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "4분기 연결기준 매출액 1조6,985억원(+14.2% y-y), 영업이익 2,108억원(+13.9% y-y) 기록. 성과급 지급이 있었음에도 불구하고 당사 추정치와 시장의 기대치에 부합하는 호실적 달성. 화장품 부문은 면세점(+34% y-y)채널과 후(+32% y-y) 브랜드의 높은 성장으로 인해 사업부 최초로 분기 매출1조원을 달성함"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "19년 1월 1일부터 시행된 전자상거래법 발효에 따른 면세점 매출은 현재까지는 우려했던 것보다 큰 타격이 없는 것으로 확인됨. 하지만 낙관하기는 이른 시점임. 춘절 이후에도 면세점 매출이 견조한 흐름을 보일 경우, 전자상거래법시행과 면세점 매출의 상관관계를 제한적으로 판단해도 될 것으로 보임."라고 밝혔다.

한편 "19년 연간 매출액 7조3,464억원(+8.9% y-y), 영업이익 1조1,656억원(+12.1% y-y) 추정. 화장품 부문의 매출액이 전년대비 14.7% 증가하며 전체 실적을 견인할 전망. 특히, 중국을 중심으로 한 해외 사업부의 실적이 전년대비 20% 이상 증가할 것으로 예상됨"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년9월 1,520,000원까지 높아졌다가 2019년1월 1,400,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 1,400,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	1,406,333	1,600,000	1,280,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,400,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,280,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190125	BUY(유지)	1,400,000
20190116	BUY(신규)	1,400,000
20180903	BUY(상향)	1,520,000
20180725	HOLD(유지)	1,410,000
20180703	HOLD(유지)	1,410,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190125	유진투자증권	BUY(유지)	1,300,000
20190125	유안타증권	BUY (M)	1,436,000
20190125	KB증권	BUY(유지)	1,400,000
20190125	IBK투자증권	매수(유지)	1,390,000