[ET투자뉴스]에스엠_거래비중 기관 34.85%, 외국인 15.54%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 25일 오전 10시50분 현재 전일대비 3.04% 오른 45,700원을 기록하고 있는 에스엠은 지난 1개월간 13.45% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 오락,문화 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엠의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 에스엠의 위험을 고려한 수익률은 -5.3을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 오락,문화업종의 위험대비수익률 1.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엠이 속해 있는 오락,문화업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아난티	5.7%	35.4%	6.2
JYP Ent.	3.6%	-9.9%	-2.7
와이지엔터테인먼트	3.0%	-9.6%	-3.2
에스엠	2.5%	-13.5%	-5.3
파라다이스	2.1%	-2.1%	-1.0
코스닥	0.9%	5.6%	6.2
오락,문화	1.4%	2.3%	1.6

관련종목들 혼조세, 오락,문화업종 +0.04%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 오락,문화업종은 0.04% 상승중이다.

파라다이스	18,250원 ▲150(+0.83%)	와이지엔터테인먼트	42,700원 ▼400(-0.93%)
아난티	27,750원 ▼800(-2.80%)	JYP Ent.	27,900원 ▲50(+0.18%)

증권사 목표주가 67,200원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엠의 평균 목표주가는 67,200원이다. 현재 주가는 45,700원으로 21,500원(47%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대차증권의 유성만 에널리스트가 " 4분기도 성장은 이어진다 , 4분기 예상 매출액은 2,081억원(YoY +45.5%), 영업이익은 190억원(YoY +408.0%)로 시장 컨센서스를 상회하는 실적 전망. EXO 200만장, NCT 45만장(신규+리패키지) 등 총 300만장의 음반 판매 및 메가엔진(유튜브, 아이튠즈, 스포티파이)관련 수익은 약 50억원으로 음반/음원 수익 호조…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 70,000원을 제시했고, 하나금융투자의 이기훈 에널리스트가 " 중국향 매출 성장의 원년을 기대, 4분기 예상되는 호실적에도 불구하고 타 기획사 대비 상대적으로 약한 모멘텀(신인 그룹 등)이 주가에 이미 반영되고 있다.다만, 사드 규제 속에서도 중국 JV 소속의 신인 그룹 데뷔와JV를 통한 중국향 사업 가시화 등으로 현재 5~6%에 불과한중국향 매출 증가의 원년이 되리라 기대하고 있다. 또한, 2018년 인수한 자회사(키이스트, SM LDC 등)들의 사업 재편 등에 따른 드라마 제작 확대 등도 기대된다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 67,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.93%로 업종평균 수준.PER은 69.55로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.8임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엠은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	에스엠	와이지엔터테인먼트	JYP Ent.	아난티	파라다이스
ROE	2.6	1.6	13.7	-2.8	-3.0
PER	69.6	114.5	63.7	-	-
PBR	1.8	1.8	8.7	8.0	1.2
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 1월8일부터 기관이 13거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 39,729주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,152,425주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,192,154주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.29%로 적정수준 최근 한달간 에스엠의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.85%, 외국인 15.54% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 49.6%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.85%를 보였으며 외국인은 15.54%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.7%로 가장 높았고, 기관이 36.62%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.67%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

주요 매물구간인 53,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 53,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 53,100원대는 전체 거래의 18.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 51,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 51,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 51,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

1월23일 :(주)에스엠엔터테인먼트 추가상장(주식매수선택권행사)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com