KB증권에서 24일 송원산업(004430)에 대해 "덜 나빠 보입니다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,800원을 내놓았다.
KB증권 장윤수, 장승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 송원산업(004430)에 대해 "산화방지제의 가격은 여전히 견조한 것으로 보인다. 다만 고객사들의 보수적인 구매 등으로 인해 수요는 기대에 미치지 못하고 있다. 따라서 단기적으로는 이익 성장보다는 수요 회복 시점에서 회복 속도가 빠를 가능성이 높다는 점에 주목할 필요가 있으며 최선호주보다는 관심종목 관점에서 접근할 것을 권고한다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "무역협회 데이터에 따르면 산화방지제 판가 상승 추세는 지속되고 있지만 2018년 하반기 이후 출하량은 전년대비 감소세를 나타내고 있다. 이는 고객사들의 보수적인 구매행태, 정기보수 등의 영향으로 보인다. 출하량 부진에도 불구하고, 판가가 견조하다는 것은 정상적인 수요 상황 하에서는 여전히 산화방지제 수급이 타이트하다는 인식이 있는 것으로 보인다"라고 밝혔다.
한편 "수요 부진의 기간이 가장 큰 리스크 요인이다. 고객사들의 보수적인 구매 행태 등으로 인한 일시적인 수요 부진이라면 출하량 회복 시점에서 실적이 빠르게 개선될 가능성이 높다. 그러나 경기 하강 심화 등으로 수요 부진이 길어질 경우 판가에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 현시점에서는 일시적인 수요 부진일 가능성이 높은 것으로 판단하고 있다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 37,300원까지 높아졌다가 2018년10월 24,800원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 24,800원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY
BUY
목표주가
27,960
33,000
24,800
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 24,800원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190124
BUY(유지)
24,800
20181018
BUY(유지)
24,800
20180830
BUY(유지)
35,900
20180702
BUY(유지)
35,900
20180702
BUY(유지)
35,900
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190124
KB증권
BUY(유지)
24,800
20190108
하나금융투자
BUY(신규)
29,000
20190107
KTB투자증권
BUY
28,000
20181129
한국투자증권
매수(유지)
33,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
