[ET투자뉴스]SK텔레콤, "전략상 3월까진 보…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2019-01-24 08:34 업데이트 : 2019-01-24 08:34

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하나금융투자에서 24일 SK텔레콤(017670)에 대해 "전략상 3월까진 보유비중 최대한으로 유지해야"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김홍식, 성도훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "1) 4분기 실적이 부진할전망이나 주가에 기반영된 측면이 강하고, 2) 2019~2020년 실적전망은 그 어느 때보다도 낙관적이며, 3) 경쟁사들과 달리 시가총액 경쟁을 벌일 이유가 없어 수급상 유리하고, 4) CES를 통해 5G가 IoT의 핵심 인프라라는 사실이 명확히 드러났으며, 5) 1월 말~2월 초 전세계 통신사들의 5G 상용화 로드맵 발표가 SKT 수급강화 역할을 수행할 공산이 크고, 6) 3월 5G 요금제 출시, 5G 급행차선 허용이 SKT 주가 상승을 이끌 전망이기 때문이다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "SKT를 비롯한 전세계 주요 통신사들이 4Q 컨퍼런스 콜을 통해 5G 상용화 및 투자 로드맵을 발표할 전망이다. 대다수의 국가에서 5G 조기 상용화가 대세를 이룰 것으로 보여 외국인 투자가들의5G에 대한 관심 증가와 더불어 수급 개선이 기대된다. 특히 한국/미국에 이어 일본/중국이 5G를 조기 도입할 가능성이 높아지고 있다는 점은 글로벌 투자가들의 5G에 대한 관심을 높여줄 수 있어기대를 갖게 한다"라고 밝혔다.

한편 "4차 산업 육성, 소비자 편익 증대를 위해 5G 정책위원회에서 3월말 5G 급행차선을 허용할 가능성이 높다는 점도 SKT를 적극 매수해야 하는 결정적 이유이다. 5G 급행차선이 허용된다면 5G 시대를 맞이하여 Q(가입자/디바이스)의 성장과 더불어 17년 만에B2B 시장 성장 기대감이 급팽창할 수 있기 때문이다. 5G 급행차선 허용은 변화된 정부의 망중립성 스탠스를 확인하는 결정적 계기가 될 전망이어서 기대를 갖게 한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 320,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 400,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	343,684	400,000	315,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 400,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 315,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190124	BUY	400,000
20190115	BUY	400,000
20181221	BUY	400,000
20181213	BUY	400,000
20181128	BUY	400,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190124	하나금융투자	BUY	400,000
20190123	미래에셋대우	매수	335,000
20190116	KB증권	BUY(유지)	360,000
20190114	DB금융투자	BUY(유지)	340,000