[ET투자뉴스]코스맥스_외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)

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업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 23일 오전 10시50분 현재 전일대비 2.08% 오른 122,500원을 기록하고 있는 코스맥스는 지난 1개월간 7.2% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코스맥스의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 코스맥스의 위험을 고려한 수익률은 -3.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 4.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코스맥스가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
효성	3.9%	-2.3%	-0.5
애경산업	2.9%	-14.7%	-5.0
한국콜마	2.2%	-3.5%	-1.5
코스맥스	2.0%	-7.2%	-3.5
SKC	1.8%	9.8%	5.4
화학	0.9%	0.6%	0.6
코스피	0.8%	3.2%	4.0

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +0.63%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 0.63% 상승중이다.

SKC	38,700원 ▲300(+0.78%)	애경산업	44,850원 ▲1250(+2.87%)
한국콜마	66,500원 ▲1900(+2.94%)	효성	58,600원 ▲3300(+5.97%)

증권사 목표주가 166,200원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코스맥스의 평균 목표주가는 166,200원이다. 현재 주가는 122,500원으로 43,700원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 박신애 에널리스트가 " 눈높이를 다소 낮췄으나 여전히 견조한 실적 흐름, 국내 부문의 마진 개선폭을 축소시킨 이유는 ① 마스크팩 매출 기여도가 높은 수준을 유지할 것으로 예상되고, ② 최저임금 상승 및 주52시간 근무제에 따른 인건비 부담이 2019년에도 다소 영향을 미칠 것으로 보이기 때문이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 160,000원을 제시했고, 교보증권의 유민선 에널리스트가 " 국내 고객사들의 수주호조 지속, 4 분기 연결기준 코스맥스 매출과 영업이익은 각각 YoY 49%, 110% 성장한 3,345 억원과 134 억원으로 시장기대치(OP 149 억원)를 하회할 것으로 전망한다. 국내 고객사들의 수주호조 지속되며 내수와 수출 매출이 각각 YoY 50%, YoY 30% 성장해 국내 매출이 YoY 46%증가할 것으로 예상한다…" (이)라며 투자의견 -을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.79%로 업종평균 수준.PER은 58.82로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.02로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코스맥스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	코스맥스	SKC	애경산업	효성	한국콜마
ROE	8.5	9.2	3.8	12.3	5.8
PER	58.8	9.3	96.7	4.7	30.8
PBR	5.0	0.9	3.7	0.6	1.8
기준년월	2018년9월	2018년9월		2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 15일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 9일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 154,614주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 145,780주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 300,394주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.72%로 적정수준 최근 한달간 코스맥스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.72%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.75%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.81%, 외국인 27.72% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 38.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.81%를 보였으며 외국인은 27.72%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.15%로 가장 높았고, 기관이 35.81%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.03%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

주요 매물구간인 130,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 130,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 130,500원대는 전체 거래의 17.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 134,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 130,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 130,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com