[ET투자뉴스]해성디에스, "전방산업 한파 영향…" BUY-삼성증권

발행일 : 2019-01-22 11:17 업데이트 : 2019-01-22 11:17

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삼성증권에서 22일 해성디에스(195870)에 대해 "전방산업 한파 영향"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.

삼성증권 임은영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 해성디에스(195870)에 대해 "4Q18 영업이익은 추정치 하회. 차량용 반도체향 매출은 견조하였으나, 반도체 시황 둔화에 따른 주력 고객사의 재고조정과 수주감소로 자동차향을 제외한 리드프레임 및 Package Substrate매출 감가 원인"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "2019년 차량용 반도체 향 매출은 1,300억원 이상으로 15%YoY성장 전망. Package Substrate매출은 G2시장의 무역분쟁 갈등 완화 및 전방산업의 매출회복이 예상되는 2Q19이후 회복세 예상"라고 밝혔다.

한편 "자동차 전장화 트렌드 및 Big Data시대로의 이행은 변함없이 진행 중. 4Q18~1Q19실적약세를 반영하여 실적추정치 하향조정. 2019년 EPS기를 기준으로 자동차 전장부품사 P/E 12배를 기존과 같이 동일하게 적용, 목표주가를 17,000원으로 19%하향조정. 1Q19까지는 실적둔화가 예상되지만, 2Q19이후 실적회복세를 염두에 두고 저가기회로 활용하기를 권유"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년3월 24,000원까지 높아졌다가 2018년11월 21,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 17,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	18,000	20,000	17,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 17,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 17,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190122	BUY	17,000
20181129	BUY	21,000
20180716	BUY	24,000
20180625	BUY	24,000
20180416	매수	24,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190122	삼성증권	BUY	17,000
20190121	하나금융투자	BUY	20,000
20190121	유진투자증권	BUY(유지)	17,000