[ET투자뉴스]영원무역홀딩_회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -0.6으로 하위권, 업종지수보다 높아 22일 오전 9시10분 현재 전일대비 2.38% 오른 64,400원을 기록하고 있는 영원무역홀딩스는 지난 1개월간 1.38% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 영원무역홀딩스의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 영원무역홀딩스의 위험을 고려한 수익률은 -0.6을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 금융업업종의 위험대비수익률 -1.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 영원무역홀딩스가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
쿠쿠홀딩스	2.4%	-1.2%	-0.4
HDC	2.1%	-9.8%	-4.6
영원무역홀딩스	2.0%	-1.4%	-0.6
미래에셋생명	1.8%	17.8%	9.8
동양생명	1.7%	0.2%	0.1
코스피	0.8%	2.1%	2.6
금융업	0.9%	-1.6%	-1.7

관련종목들은 하락 우위, 금융업업종 보합권 유지

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 금융업업종은 전일과 같은 (업종지수)pt를 유지하고 있다.

쿠쿠홀딩스	123,500원 ▼500(-0.40%)	동양생명	4,810원 ▼10(-0.21%)
HDC	16,050원 0 (0.00%)	미래에셋생명	4,800원 ▼5(-0.10%)

증권사 목표주가 72,000원, 현재주가 대비 11% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 영원무역홀딩의 평균 목표주가는 72,000원이다. 현재 주가는 64,400원으로 7,600원(11%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 DB금융투자의 박현진 에널리스트가 " 노스페이스의 활약이 기대되다, 4Q18 연결매출 6,934억원(+9.3%YoY), 영업이익 531억원(+20.7%YoY)으로 자회사 실적 호조에 따른 양호한 성장을 예상한다. 영원무역의 OEM 원화 매출이 3.5%YoY 증가해 OEM 이익률이 이전 분기보다 개선될 것으로 보이며, SCOTT이 적자를 벗어나면서 경영 정상화의 효과가 실적으로 빠르게 연결되고 있는 것으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 72,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.67%로 업종평균 상회. PER은 7.72로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.42로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 영원무역홀딩스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	영원무역홀딩스	미래에셋생명	동양생명	HDC	쿠쿠홀딩스
ROE	5.5	-	-	21.2	74.4
PER	7.7	-	-	2.2	1.9
PBR	0.4	-	-	0.5	1.4
기준년월	2018년9월			2018년9월	2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 1월18일부터 전일까지 기관과 외국인은 2거래일 연속 동반 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 7,863주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 6,543주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,320주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 영원무역홀딩의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.01%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 3.6%로 적정한 수준을 보이고 있다. 거래비중 기관 47.36%, 외국인 30.21% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 47.36%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.21%를 보였으며 개인은 22.41%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 43.82%로 가장 높았고, 기관이 39.73%로 그 뒤를 이었다. 개인은 16.43%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 침체권, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

현재주가 근처인 61,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 61,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 61,900원대는 전체 거래의 22.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 64,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 64,500원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 64,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 64,500원대의 저항가능성과 61,900원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com