[ET투자뉴스]SKC, "끊임없는 도전과 이…" BUY(상향)-KB증권

발행일 : 2019-01-17 15:58 업데이트 : 2019-01-17 15:58

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KB증권에서 17일 SKC(011790)에 대해 "끊임없는 도전과 이를 통한 성장"라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.

KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 KB증권의 직전 매매의견인 'HOLD'에서 한단계 격상된 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 SKC(011790)에 대해 "투자의견을 상향하는 이유는 1) 화학사업의 PG 매출비중 상승과 원료가격 하락을 통해 2019년 이익증가가 예상되고, 2) 반도체소재의 신증설과 인증작업 진행을 통해 성장국면 진입이 가능하다고 판단되기 때문이다. 이익증가를 반영, 2019 ~ 2020년 지배주주순이익은 기존 추정대비 각각 8.6%, 4.2% 상향되었다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4분기 매출액과 영업이익은 7,118억원, 543억원으로 전년동기대비 각각 0.2%, 19.3% 증가하고, 시장기대치 (Fnguide 1/15기준 영업이익 545억원)도 충족할 전망이다. 4분기 화학사업 매출액과 영업이익은 제품가격 하락으로 인해 전분기대비 소폭 감소할 전망이다"라고 밝혔다.

한편 "SKC의 2019년 매출액과 영업이익은 2조 9,107억원, 2,457억원 (OPM 8.4%)으로 2018년 대비 각각 5.2%, 21.3% 증가할 전망이다. 2019년에는 화학/인더스트리 소재/성장사업 모두 실적개선이 예상된다. 화학사업의 이익증가는 PG (Propylene Glycol) 매출비중 확대 때문이다. 2017년 말 5만톤의 PG 증설을 완료하였고, 2018년 하반기부터 100% 상업가동을 시작하였다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 41,000원이 고점으로, 반대로 39,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 48,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	52,000	56,000	48,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 48,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 56,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190117	BUY(상향)	48,000
20181025	HOLD	39,000
20180806	HOLD(유지)	41,000
20180504	HOLD(유지)	41,000
20180206	HOLD(유지)	41,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190117	KB증권	BUY(상향)	48,000
20190108	교보증권	BUY	55,000
20190108	하나금융투자	BUY	50,000
20190107	키움증권	BUY(MAINTAIN)	54,000