[ET투자뉴스]대한항공_외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 17일 오전 10시21분 현재 전일대비 3.13% 오른 36,300원을 기록하고 있는 대한항공은 지난 1개월간 11.18% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한항공의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한항공의 위험을 고려한 수익률은 6.5를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 운수창고업업종의 위험대비수익률인 5.3보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대글로비스	2.0%	7.7%	3.8
현대상선	1.9%	7.3%	3.8
팬오션	1.8%	1.8%	0.9
대한항공	1.7%	11.2%	6.5
CJ대한통운	1.4%	4.5%	3.2
코스피	0.8%	2.1%	2.6
운수창고업	0.9%	4.8%	5.3

관련종목들 상승 우위, 운수창고업업종 +0.58%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수창고업업종은 0.58% 상승중이다.

CJ대한통운	174,500원 ▲500(+0.29%)	현대상선	3,820원 ▼50(-1.29%)
현대글로비스	139,500원 ▲500(+0.36%)	팬오션	4,620원 ▲5(+0.11%)

증권사 목표주가 41,800원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한항공의 평균 목표주가는 41,800원이다. 현재 주가는 36,300원으로 5,500원(15%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 박성봉, 유승훈 에널리스트가 " 2019년에 기대되는 3가지 실적개선 요인들!, 1)Delta와의 J/V 효과에 의해 높은 수준을 유지한 미국노선의 탑승률을 비롯해 견조한 장거리 수요로 국제선 수송이 전년동기 대비 3.7% 증가할 것으로 예상되는 가운데 2)LCC 대비 상대적으로 높은 수준의 운임 고수로 국제선 여객운임 또한 전년동기 대비 2.6% 증가할 것으로 전망된다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 43,000원을 제시했고, 한국투자증권의 최고운 에널리스트가 " 부진은 오래 가지 않을 것 , 4분기 매출액과 영업이익을 3조 3,270억원, 859억원으로 추정한다. 매출액은 전년동기대비 7% 늘어나지만 영업이익은 61% 급감할 전망이다. 2018년 임금인상소급적용분 400억원과 엔진 정비비 증가 300억원 등 일회성 비용 반영으로 영업이익은 컨센서스를 46% 하회할 것이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 39,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.42%로 업종평균 상회. PER은 13.94로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.9로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	대한항공	현대상선	CJ대한통운	팬오션	현대글로비스
ROE	6.5	-195.9	2.3	5.6	13.2
PER	13.9	-	56.1	17.0	9.6
PBR	0.9	3.5	1.3	1.0	1.3
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일까지 기관이 3일 연속, 외국인이 19일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,146,550주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 1,235,516주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 2,382,066주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.55%로 적정수준 최근 한달간 대한항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.55%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.65%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 43.22%, 외국인 20.92% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 43.22%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 35.85%를 보였으며 외국인은 20.92%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 42.3%로 가장 높았고, 개인이 39.71%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.98%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 32,750원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 32,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,750원대는 전체 거래의 33.8%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 31,750원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 32,750원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 32,750원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com