[ET투자뉴스]LG상사, "물류는 걱정이 없지…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2019-01-16 13:14 업데이트 : 2019-01-16 13:14

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하나금융투자에서 16일 LG상사(001120)에 대해 "물류는 걱정이 없지만..."라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.

하나금융투자 유재선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 LG상사(001120)에 대해 "최근 인도네시아 석탄가격하락에 따른 자원부문 실적부진을 반영하여 2019년 BPS에목표 PBR 0.7배를 적용했다. 장기적으로 인도네시아 GAM광산의 생산량 증가로 자원부문 외형성장은 지속될 수 있다.다만 최근 나타나고 있는 가격하락은 다소 부담으로 작용할전망이다. 물류부문은 4분기 성수기에 이익률 회복이 기대된다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "4분기 매출액은 2.6조원으로 전년대비 24.3% 감소할 전망이다. 물류부문에서 전년대비 두 자리 수 외형성장이 지속될것으로 예상된다. 영업이익은 490억원으로 전년대비 84.4%개선되며 컨센서스에 부합할 전망이다. 자원부문의 이익은원유선적 영향으로 전년대비 개선되나 석탄가격 하락으로성장성 둔화가 불가피하다. 인프라부문은 전년대비 개선이예상되지만 전반적인 이익수준은 프로젝트 수익인식 종료영향으로 감소할 전망이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 30,000원까지 높아졌다가 2018년10월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 22,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD(하향)
목표주가	20,383	26,000	17,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 22,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 26,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'TRADING BUY (하향)'에 목표주가 17,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190116	BUY	22,000
20181025	BUY	25,000
20181018	BUY	30,000
20180726	BUY	30,000
20180723	BUY(신규)	30,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190116	하나금융투자	BUY	22,000
20190110	신한금융투자	TRADING BUY (하향)	17,000
20190108	미래에셋대우	매수	19,000
20190104	NH투자증권	HOLD(하향)	17,300