[ET투자뉴스]롯데칠성_상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준

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관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 15일 오후 2시5분 현재 전일대비 1.1% 오른 1,377,000원을 기록하고 있는 롯데칠성은 지난 1개월간 6.64% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데칠성의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 롯데칠성의 위험을 고려한 수익률은 -4.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 0.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데칠성이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
동원F&B	2.3%	7.8%	3.4
롯데제과	2.2%	-6.7%	-3.0
대상	2.1%	4.4%	2.0
롯데칠성	1.4%	-6.6%	-4.7
SPC삼립	1.2%	3.3%	2.7
코스피	0.9%	0.4%	0.4
음식료품	1.1%	0.5%	0.4

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.34%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 음식료품업종은 0.34% 하락하고 있다.

SPC삼립	127,000원 ▼1500(-1.17%)	대상	26,200원 ▼400(-1.50%)
동원F&B	289,000원 ▼500(-0.17%)	롯데제과	160,500원 ▲500(+0.31%)

증권사 목표주가 1,750,000원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데칠성의 평균 목표주가는 1,750,000원이다. 현재 주가는 1,377,000원으로 373,000원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 하이투자증권의 이경신 에널리스트가 " 맥주 시장지배력 확대 가시화 필요, 롯데칠성의 4Q18 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 5,172 억원 (+11.6% YoY), 66 억원 (흑자전환)으로 추정한다. 매출액의 높은 성장률은 IFRS 회계기준 변경과 관련된 2017 년 연간 영업실적 변동분이 4Q17 일시 반영됨에 따른 영향이다. 영업이익의 경우 회계기준 변경 영향이 제한적이며, 음료부문의 외형성장 및 주류부문 적자축소에 따라 시장기대치를 상회하는 영업실적을 시현할 전망이다…" (이)라며 투자의견 Buy (Maintain)에 목표주가: 1,750,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.43%로 업종평균 수준.PER은 9.75로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.83으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데칠성은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데칠성	SPC삼립	동원F&B	대상	롯데제과
ROE	8.5	12.1	6.9	5.0	3.1
PER	9.8	30.9	25.4	19.1	42.0
PBR	0.8	3.7	1.7	1.0	1.3
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 1월8일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 739주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 149주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 888주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 최근 한달간 롯데칠성의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.12%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.32%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.12%, 외국인 37.05% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 38.12%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 37.05%를 보였으며 개인은 24.82%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 46.28%로 가장 높았고, 외국인이 27.34%로 그 뒤를 이었다. 개인은 26.36%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

현재주가 근처인 1,442,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 1,442,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 1,442,000원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,464,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 1,442,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 1,442,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com