[ET투자뉴스]이노션, "대형 SUV처럼 넉…" BUY-대신증권

발행일 : 2019-01-14 09:48 업데이트 : 2019-01-14 09:48

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대신증권에서 14일 이노션(214320)에 대해 "대형 SUV처럼 넉넉한 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 91,000원을 내놓았다.

대신증권 김회재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 이노션(214320)에 대해 "4Q18 대형 SUV Palisade를 시작으로, 현기차의 본격적인 신차 사이클 시작. 1Q19Sonata 풀모델 체인지, 70 미국 판매 시작, 3Q18 G80 및 K5 풀모델 체인지, 4Q19Genesis SUV 출시"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "현기차는 이번 신차 사이클을 실적 회복의 최적의 기회로 여기고 있는 만큼, 마케팅을 강화할 것으로 전망. Palisade의 초기 반응도 긍정적. 이러한 기대가 반영되어 현대차와 기아차 주가는 18.11월 저점 대비 30% 반등"라고 밝혔다.

한편 "기업광고비 예산의 50~70% 정도를 매체 대행이라고 가정하면, 2.5~3.5천억원의 취급고증가 효과. 10~15% 수준의 매체 대행 수수료 적용시, GP 기준 250~525억원 증가, 이는 당사 추정 2019년 이노션 GP가 5~10% 증가하는 효과. GP 525억원 효과 반영시는 목표주가 10% 상향 가능. 1Q19 이후 실적 확인하면서 반영 예정"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	80,000	91,000	70,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 91,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190114	BUY	91,000
20181127	BUY	91,000
20181015	BUY	91,000
20180822	BUY	91,000
20180730	BUY	91,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190114	대신증권	BUY	91,000
20190110	골든브릿지투자증권	BUY (MAINTAIN)	80,000
20190110	현대차증권	BUY	85,000
20190110	메리츠종금증권	BUY	79,000