[ET투자뉴스]제일기획_거래비중 기관 45.94%, 외국인 42.15%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 11일 오후 2시5분 현재 전일대비 5.49% 하락하면서 21,500원을 기록하고 있는 제일기획은 지난 1개월간 7.33% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제일기획의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 제일기획의 위험을 고려한 수익률은 -3.1을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 0.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제일기획이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
두산	2.6%	-9.7%	-3.7
제일기획	2.3%	-7.3%	-3.1
삼성엔지니어링	2.2%	-8.6%	-3.8
GKL	1.9%	-4.7%	-2.4
에스원	1.4%	-1.0%	-0.6
서비스업	1.1%	2.9%	2.6
코스피	0.9%	0.8%	0.8

관련종목들은 상승 우위, 서비스업업종 +1.4%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 1.4% 상승중이다.

삼성엔지니어링	17,600원 ▼100(-0.57%)	GKL	25,300원 ▲650(+2.64%)
에스원	104,000원 ▲3500(+3.48%)	두산	107,000원 ▲500(+0.47%)

증권사 목표주가 26,800원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제일기획의 평균 목표주가는 26,800원이다. 현재 주가는 21,500원으로 5,300원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 이동륜, 손정훈 에널리스트가 " 국내외 경기 우려에도 실적성장 지속, 제일기획의 4Q18 실적은 영업총이익 3,174억원 (+7.5% YoY, +20.9% QoQ), 영업이익 491억원 (+7.3% YoY, +6.6% QoQ)을 기록할 것으로 예상된다. 영업이익 기준 시장 컨센서스 514억원을 4.4% 하회하는 수준이다. 본사 영업총이익은 +3.5% YoY, 해외지역 영업총이익은 +9.0% YoY 각각 성장할 것으로 전망되어 3분기에 이어 해외지역 중심의 성장기조가 지속될 것이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 28,000원을 제시했고, 메리츠종금증권의 정지수 에널리스트가 " 성장을 위한 투자는 불가피, 4Q18 연결 실적은 매출총이익과 영업이익이 각각 3,005억원(+1.7% YoY), 470억원(+2.6% YoY)을 기록할 전망이다. 본사와 해외 매출총이익은 각각 전년 대비+2.1%, +1.6% 성장한 851억원과 2,154억원이 예상된다. 중국과 인도 시장은 성장이다소 둔화됐으나, 글로벌 경기 불확실성에도 국내를 포함한 나머지 지역에서 꾸준한 외형 성장이 지속됐다…" (이)라며 투자의견 Trading Buy에 목표주가: 25,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.53%로 업종평균 수준.PER은 19.68로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.97임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 제일기획이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	제일기획	GKL	삼성엔지니어링	두산	에스원
ROE	15.1	14.4	0.6	0.5	11.4
PER	19.7	18.9	528.3	52.2	25.8
PBR	3.0	2.7	3.3	0.2	2.9
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 11일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 19일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,125,168주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,071,865주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 53,303주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 제일기획의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.87%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 45.94%, 외국인 42.15% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 45.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 42.15%를 보였으며 개인은 11.89%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 48.62%로 가장 높았고, 기관이 41.82%로 그 뒤를 이었다. 개인은 9.55%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

주요 매물구간인 22,700원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 22,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 22,700원대는 전체 거래의 19.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 22,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 22,350원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 22,350원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

12월17일 :(주)제일기획 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com