[ET투자뉴스]한화케미칼_거래비중 기관 29.1%, 외국인 19.65%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 11일 오후 1시10분 현재 전일대비 5.2% 오른 21,250원을 기록하고 있는 한화케미칼은 지난 1개월간 10.97% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화케미칼의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화케미칼의 위험을 고려한 수익률은 4.5를 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 0.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화케미칼이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
금호석유	3.0%	8.7%	2.8
롯데케미칼	3.0%	1.1%	0.3
한화케미칼	2.4%	11.0%	4.5
한국타이어	2.0%	-10.8%	-5.4
KCC	1.7%	4.8%	2.8
화학	1.1%	-0.7%	-0.6
코스피	0.9%	0.8%	0.8

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +0.45%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 0.45% 상승중이다.

한국타이어	37,050원 ▲50(+0.14%)	금호석유	90,300원 ▲2000(+2.27%)
롯데케미칼	269,000원 ▲4000(+1.51%)	KCC	297,000원 ▲2000(+0.68%)

증권사 목표주가 27,000원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화케미칼의 평균 목표주가는 27,000원이다. 현재 주가는 21,250원으로 5,750원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 이동욱 에널리스트가 " 4분기 실적, 기대치를 낮출 것 , 한화케미칼의 작년 4분기 영업이익은 283억원으로 전 분기 대비 69.8% 감소하며, 최근 낮아진 시장 기대치(영업이익 600억원)를 하회할 전망이다. 한화큐셀코리아 흡수합병으로 태양광부문이 흑자전환할 것으로 예상되지만, 기초소재부문의 주력 제품들 스프레드가 축소되었고, 성과급 등 일부 일회성 비용이 발생할 것으로 예상되기 때문이다…" (이)라며 투자의견 BUY(Maintain)에 목표주가: 25,000원을 제시했고, 교보증권의 손영주 에널리스트가 " 고효율 셀 호조 최대 수혜(受惠), 매수 추천, 제품 믹스 개선에 힘입어 태양광 차별적 실적 기대, 매수 추천. 납사가격 안정에 따른 본업 및 지분법 이익 개선. TDI 둔화 Discount는 주가 선반영 판단. TDI 호황 時 주가 오른 것 없어. 한화큐셀코리아 합병에 힘입어 고효율(고부가) 제품 Mix 크게 개선. 경쟁사 대비 태양광 차별적인 수익성 개선 기대…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 28,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.93%로 업종평균 상회. PER은 4.1로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.51로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화케미칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	한화케미칼	금호석유	한국타이어	KCC	롯데케미칼
ROE	12.3	12.6	8.8	6.3	16.2
PER	4.1	9.3	7.8	8.1	4.3
PBR	0.5	1.2	0.7	0.5	0.7
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 1월9일부터 전일까지 기관과 외국인은 2거래일 연속 동반 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 407,128주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 2,045,698주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 2,452,826주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 한화케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.55%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 29.1%, 외국인 19.65% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.24%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.1%를 보였으며 외국인은 19.65%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.76%로 가장 높았고, 기관이 27.6%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 25.62%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 20,050원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 20,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,050원대는 전체 거래의 15.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 20,050원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 20,050원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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1월8일 :한화케미칼(주) 타인에대한채무보증결정


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