[ET투자뉴스]LG생활건강, "럭셔리 성장 지속…" 매수-BNK투자증권

발행일 : 2019-01-10 14:44 업데이트 : 2019-01-10 14:44

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BNK투자증권에서 10일 LG생활건강(051900)에 대해 "럭셔리 성장 지속"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,500,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 이승은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "2018년 4분기 [연결] 매출액은 1조 6,150억원(+8.6% YoY), 영업이익은2,060억원(+11.6% YoY)으로 영업이익 시장기대치(2,165억원)에 부합할 것으로 예상된다. 생활용품을 제외한 화장품과 음료사업부에서 전년동기대비 영업이익 증가율은 21.6%, 4.2%가 추정된다"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "동사는 전일 공시를 통해 중국 내 화장품 및 생활용품 생산시설을 확보하고자 종속회사 (주)더페이스샵에서 에이본 광저우 생산법인(Avon Manufacturing (Guangzhou), Ltd.) 지분 100%를 794억원에 인수하였다. 2018년 4월 동사는 AVON JAPAN을 1,033억원에 인수하였다"라고 밝혔다.

한편 "동사에 대해 투자의견을 매수, 목표주가는 1,500,000원을 유지한다. 2019년전사 매출액은 7조 2,070억원(+8.1% YoY), 영업이익 1조 1,481억원(+11.0% YoY)이 전망된다. ① 빌리프, 오휘, VDL 브랜드의 중국 백화점 입점 매장 확대를 통해 해외 매출액은 전년대비 29.6% 성장이 전망되고 ② 면세점 매출액은 2018년 대비 27.8% 증가가 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 1,350,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 1,500,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	1,441,857	1,600,000	1,170,000

*최근 분기기준

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 1,500,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 1,600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,170,000원을 제시한 바 있다.

<BNK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190110	매수	1,500,000
20180725	매수	1,500,000
20180514	매수(유지)	1,500,000
20180425	매수(유지)	1,500,000
20180219	매수(상향)	1,350,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190110	BNK투자증권	매수	1,500,000
20190110	DB금융투자	BUY(유지)	1,500,000
20181224	유진투자증권	BUY(유지)	1,300,000
20181220	IBK투자증권	BUY(유지)	1,390,000