[ET투자뉴스]S-Oil_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 10일 오후 2시5분 현재 전일대비 2.85% 오른 97,500원을 기록하고 있는 S-Oil는 지난 1개월간 10.14% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 S-Oil의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 S-Oil의 위험을 고려한 수익률은 -4.2를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -0.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 S-Oil가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아모레퍼시픽	3.4%	8.9%	2.6
롯데케미칼	3.0%	-4.7%	-1.5
S-Oil	2.4%	-10.1%	-4.2
한국타이어	2.1%	-12.4%	-5.8
LG생활건강	1.3%	-4.9%	-3.7
화학	1.1%	-2.2%	-2.0
코스피	0.9%	-0.4%	-0.4

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.34%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.34% 하락하고 있다.

아모레퍼시픽	184,500원 ▲500(+0.27%)	한국타이어	37,150원 ▼200(-0.54%)
LG생활건강	1,083,000원 ▼14000(-1.28%)	롯데케미칼	265,500원 ▼6500(-2.39%)

증권사 목표주가 130,300원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 S-Oil의 평균 목표주가는 130,300원이다. 현재 주가는 97,500원으로 32,800원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 윤재성, 김정현 에널리스트가 " 4Q18 적자 예상. RUC/ODC의 증설효과는 기대치를 하회, 4Q18 영업이익은 -1,114억원(QoQ 적전, YoY 적전)으로 컨센서스(2,889억원)를 -139% 하회할 것으로 전망한다. 정유부문의 대규모 적자(영업이익 -2,881억원 )가 전사 실적 부진의원인일 전망이다. 유가 하락에 따른 재고관련손실 약 2,600억과 높은 원료가격 투입의 부정적인 래깅효과가 발생한 영향으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 Neutral에 목표주가: 110,000원을 제시했고, 현대차증권의 강동진 에널리스트가 " RUC/ODC 정상 가동 중. 2019년 점프업 기대, 4Q18 실적은 유가 급락으로 부진할 것. 이에 따라, 4Q18 배당도 기대를 크게 하회할 것. RUC/ODC는 11월부터 정상 가동 중이며, 1Q19에는 ODC 가동률 추가 개선 기대. 2019년 이익은 RUC/ODC 증설 효과로 전년비 대폭 개선될 전망…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 140,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.13%로 업종평균 수준.PER은 10.41로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.59임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 S-Oil는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	S-Oil	한국타이어	LG생활건강	아모레퍼시픽	롯데케미칼
ROE	15.3	8.8	18.1	7.9	16.2
PER	10.4	8.3	26.7	31.0	4.3
PBR	1.6	0.7	4.9	2.5	0.7
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 S-Oil의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.74%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.87%, 외국인 31.56% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 35.87%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.55%를 보였으며 외국인은 31.56%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 37.59%로 가장 높았고, 기관이 32.94%로 그 뒤를 이었다. 개인은 29.46%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 106,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 106,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 106,000원대는 전체 거래의 19.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 110,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 106,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 106,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

12월28일 :S-Oil(주) 단일판매ㆍ공급계약체결


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com