[ET투자뉴스]휠라코리아, "숨 고르기…" BUY(유지)-KB증권

발행일 : 2019-01-10 13:07 업데이트 : 2019-01-10 13:07

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KB증권에서 10일 휠라코리아(081660)에 대해 "숨 고르기"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

KB증권 하누리, 이수경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 휠라코리아(081660)에 대해 "휠라코리아는 2018년 4분기 매출액 7,031억원 (+14.4% YoY), 영업이익 759억원 (+47.6%YoY; OPM 10.8%)을 기록하면서 고성장세를 이어갈 전망이다. 국내 사업 내 일회성 비용이 발생할 예정이나, 글로벌 사업 신장을 통해 상쇄 가능할 것으로 판단된다."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "휠라코리아 주가는 전 고점 (11월 27일 58,000원) 대비 20% 하락했다. 중국 소비가 부진한 기미를 드러내고 있고, 단기 실적에 대한 우려까지 커지면서 투자심리가 불안해진 탓이다. 최근 주가 조정으로 밸류에이션 부담은 낮아졌다. 전일 종가 47,000원 기준 2019년 Implied PER은 13.1배이다"라고 밝혔다.

한편 "자회사 아쿠시네트의 4분기 매출액은 3,884억원 (-0.2% YoY), 영업이익 275억원 (-7.3%YoY)을 기록할 전망이다. 전년동기대비 감익은 1) 신제품 효과 부재, 2) 고마진인 골프공 매출비중 감소에 기인한다. 금번 1분기에는 타이틀리스트의 프리미엄 공 (Prov1 및 Prov1X)이출시될 예정이며, 이에 따른 실적 개선이 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 22,200원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 65,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	69,556	76,000	65,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY(INITIATE)'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190110	BUY(유지)	65,000
20181127	BUY(유지)	65,000
20181120	BUY	58,000
20181113	BUY(유지)	58,000
20181112	BUY(신규)	58,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190110	KB증권	BUY(유지)	65,000
20190109	대신증권	BUY	74,000
20190108	하나금융투자	BUY	65,000
20190103	하이투자증권	BUY (MAINTAIN)	72,000