[ET투자뉴스]한화케미칼, "4분기 실적, 기대…" BUY(MAINTAIN)-키움증권

발행일 : 2019-01-10 11:05 업데이트 : 2019-01-10 11:05

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키움증권에서 10일 한화케미칼(009830)에 대해 "4분기 실적, 기대치를 낮출 것 "라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

키움증권 이동욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 한화케미칼(009830)에 대해 "한화케미칼의 작년 4분기 영업이익은 283억원으로 전 분기 대비 69.8% 감소하며, 최근 낮아진 시장 기대치(영업이익 600억원)를 하회할 전망이다. 한화큐셀코리아 흡수합병으로 태양광부문이 흑자전환할 것으로 예상되지만, 기초소재부문의 주력 제품들 스프레드가 축소되었고, 성과급 등 일부 일회성 비용이 발생할 것으로 예상되기 때문이다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "작년 4분기 세전이익은 -548억원으로 전 분기 대비 적자가 커질 전망이다. YNCC/한화종합화학의 정기보수가 진행되었고, 유가 하락으로 한화토탈에너지부문 재고평가이익이 큰 폭으로 감소할 것으로 예상되며, 폴리실리콘설비 관련 자산손상차손 발생 가능성이 크기 때문이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 44,000원까지 높아졌다가 2018년11월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 25,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD
목표주가	24,150	28,500	16,600

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 16,600원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190110	BUY(MAINTAIN)	25,000
20181114	BUY(유지)	25,000
20180912	BUY(MAINTAIN)	31,000
20180816	BUY(MAINTAIN)	36,000
20180711	BUY(MAINTAIN)	36,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190110	키움증권	BUY(MAINTAIN)	25,000
20190108	교보증권	BUY	28,500
20190108	KB증권	BUY(유지)	25,000
20181219	DB금융투자	BUY(유지)	28,000