[ET투자뉴스]현대건설, "2019년은 해외건…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2019-01-10 08:53 업데이트 : 2019-01-10 08:53

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하나금융투자에서 10일 현대건설(000720)에 대해 "2019년은 해외건설수주가 투자 포인트"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 71,000원을 내놓았다.

하나금융투자 채상욱, 윤승현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 현대건설(000720)에 대해 "현대건설의 2018년 4분기 실적은 매출액 4.42조원으로 전년비 3% 증가하고, 영업이익은 2,007억원으로 전년비 8.9%감소할 것으로 전망한다. 컨센서스를 하회하나 시장의 낮아진 기대치에는 부합할 것으로 본다.4분기에 쿠웨이트 교량, 카타르 고속도로, UAE의 해상원유시설 등 초대형 프로젝트 3건이 동시 준공 되면서 정산관련비용을 반영할 것으로 예상되어서다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "현대건설의 2019년 실적의 키워드는 주택 자체사업 효과에따른 별도기준 실적 개선이다. 별도실적은 2018년 영업이익3,305억원(-24% YoY)에서 2019년 5,470억원(+65.5%YoY)로 큰 폭으로 개선 될 전망이다. 2018년 상반기 집중한주택 자체사업 매출화 효과를 반영한 것이다"라고 밝혔다.

한편 "2016~2018년의 3년간 낮아진 해외수주 속, 2019년에는 상장사 중 가장 적극적인 해외수주 행보를 보일 것으로 전망한다. 삼성엔지/GS건설/대우건설 등이 모두 작년보다는 적극적이겠지만, 변화의 폭은 현대건설이 가장 클 전망이다.현대건설 주가는 경협 이슈에 민감한 편이지만 적극적 해외수주를 통해 삼성엔지니어링의 위치를 승계할 것으로 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 50,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년5월 90,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 71,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	72,760	86,000	65,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 71,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 86,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190110	BUY	71,000
20181108	BUY	65,000
20181030	BUY	65,000
20181008	BUY	90,000
20180730	BUY	77,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190110	하나금융투자	BUY	71,000
20190109	유안타증권	BUY (M)	78,000
20190108	교보증권	BUY	72,000
20190107	SK증권	매수(유지)	77,000