[ET투자뉴스]지어소프트, "자회사 지분가치만으…" BUY(신규)-하나금융투자

발행일 : 2019-01-09 15:07 업데이트 : 2019-01-09 15:07

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하나금융투자에서 9일 지어소프트(051160)에 대해 "자회사 지분가치만으로도 설명 가능한 저평가 상태!"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,800원을 내놓았다.

하나금융투자 이정기, 안주원, 이정원, 정민구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 하나금융투자에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 지어소프트(051160)에 대해 "보유 장부가액 대비 재평가 여지가 큰 비상장 자회사 오아시스의 지분가치는 Fair Value 평가를 작용하였다. 오아시스는 2019년 예상순익 70억원 대비 Target PER 16.8배를 적용하였으며, 비상장임을 감안 30%의 할인율을 준용하였다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "오아시스는 우리생활협동조합을 운영했던 경영진이 주축이 되어 사업을 진행 중이다. 우리생협과의 전략적 제휴로 합리적인 가격에 좋은 품질의 상품을 소싱가능한 공급자 네트워크를 확보하였다. 위 경쟁력과 신선식품 시장의 고성장세가 맞물리며 실적이 큰폭으로 확대되고 있다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(신규)	BUY(신규)
목표주가	4,800	4,800	4,800

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 4,800원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>