[ET투자뉴스]POSCO, "4분기 실적, 아쉽…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2019-01-09 14:33 업데이트 : 2019-01-09 14:33

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하나금융투자에서 9일 POSCO(005490)에 대해 "4분기 실적, 아쉽지만 우려할만한 수준은 아니야!"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 360,000원을 내놓았다.

하나금융투자 박성봉, 유승훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 POSCO(005490)에 대해 "지난 3분기 7년래 최고 영업이익을 달성한 기고효과로 전분기대비 감익되지만 시장 컨센서스인 8,565억원은 상회할 것으로 예상된. 공장개보수에 따른 제품 파매량 감소와 열연 및 건설용 후판가격 인상 실패로 탄소강 가격이 전분기와 유사한 수준이 예상되는 가운데 원재료 투입단가 상승으로 스프레드가 0.9만원/톤 축소되면서 전분기 대비 영업이익이 감소할 전망이다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "지난연말까지 실시되지 못했던 중국의 동절기 감산이 1분기에는 본격화 될 것으로 예상되는 가운데 춘절을 전후로 한 중국 유통상들의 재고 확충 및 미중 무역규제 완화 기대감 등의 영향으로 중국 내수 가격반등이 기대된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2018년1월 350,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년5월 440,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 360,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(유지)
목표주가	357,813	410,000	300,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 360,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 410,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190109	BUY	360,000
20181121	BUY	440,000
20181114	BUY	440,000
20181024	BUY	440,000
20180827	BUY	440,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190109	하나금융투자	BUY	360,000
20190108	메리츠종금증권	BUY	360,000
20190108	유안타증권	BUY (M)	360,000
20190104	현대차증권	BUY	340,000