[ET투자뉴스]CJ대한통운, "일회성 비용을 줄여…" 매수(유지)-SK증권

발행일 : 2019-01-09 14:24 업데이트 : 2019-01-09 14:24

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SK증권에서 9일 CJ대한통운(000120)에 대해 "일회성 비용을 줄여 나갈 2019 년"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.

SK증권 유승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "동사의 4Q18 매출액은 2 조 5,116 억원, 영업이익은 687 억원이 전망됨. 통상적으로 4분기 택배사업부는 농산물 등의 사이즈가 큰 특수 물량을 단기로 많이 수주해 ASP 가높은 편임. 그러나 2018 년에는 대전 터미널 사고로 11 월에 가동을 못했고 파업도 발생하며 ASP 가 높은 물량들 수주가 부진했음"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "2018 년에는 택배사업부에서 각종 사고와 곤지암 터미널 램프업 등으로 일회성 비용이다소간 발생하며 매출총이익률이 훼손되는 모습을 보였음. 그러나 2019 년에는 택배 공급보다 수요가 초과하는 국면으로 접어듦에 따라 택배 가격 상승이 본격화되는 구간이라고 판단됨"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD
목표주가	201,800	230,000	150,000

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190109	매수(유지)	210,000
20181109	BUY(유지)	210,000
20181031	매수(신규편입)	210,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190109	SK증권	매수(유지)	210,000
20190109	메리츠종금증권	BUY	228,000
20181212	유진투자증권	BUY(유지)	210,000
20181206	한국투자증권	매수(유지)	200,000