[ET투자뉴스]삼성전자, "실적 기대치 하향 …" BUY (MAINTAIN)-이베스트투자증

발행일 : 2019-01-09 10:38 업데이트 : 2019-01-09 10:38

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이베스트투자증권에서 9일 삼성전자(005930)에 대해 "실적 기대치 하향"라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 어규진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "삼성전자의 4분기 잠정실적은 매출액 59.0조원(-10.6%, YoY / -9.9%, QoQ), 영업이익 10.8조원(-28.7%, YoY/ -38.5%, QoQ)으로 시장기대치(13.4조원)에 미달했다.특히 반도체 사업부 분기 영업이익 추정치가 약 7.3조원으로 기존 추정치(9.9조원)에 크게 미치지 못한 것으로 추정된다"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "2019년 상반기 메모리 가격 하락 지속이 예상되므로 최근 고객들은 재고 소진 중심의보수적인 구매 정책을 펼치고 있다. 1분기는 비수기 구간으로 그에 따른 수요 부진과가격 하락이 동반되어 동사의 실적은 매출액 56.1조원(-7.4%, YoY), 영업이익 9.4조원(-39.8%, YoY)으로 부진할 전망이다"라고 밝혔다.

한편 "메모리 단기 부진에 따른 2019년 실적 추정치 하향분을 반영하여 목표주가를 53,000원으로 하향한다. 최근 메모리 가격 급등에 따른 1차적인 실적 호조세가 일단락 되고 2차 업황 호조 진입까지 단기 불확실성이 존재하고 있다. 단, 2차 업황 호조는 메모리 가격이 낮아지는상반기 이후 빠르게 발생할 것으로 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 70,000원까지 높아졌다가 2018년12월 56,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 53,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	52,952	66,000	40,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 53,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 66,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190109	BUY (MAINTAIN)	53,000
20181214	BUY (MAINTAIN)	56,000
20181101	BUY (MAINTAIN)	62,000
20181008	BUY (MAINTAIN)	68,000
20181008	BUY (MAINTAIN)	68,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190109	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	53,000
20190109	유진투자증권	BUY(유지)	48,000
20190107	유안타증권	BUY (M)	47,000
20190103	BNK투자증권	매수	53,000