[ET투자뉴스]LG화학, "배터리 가치 확대와…" 매수-미래에셋대우

발행일 : 2019-01-07 14:15 업데이트 : 2019-01-07 14:15

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미래에셋대우에서 7일 LG화학(051910)에 대해 "배터리 가치 확대와 화학 시황 회복, Top Pick 유지 "라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 460,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 박연주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 LG화학(051910)에 대해 "LG화학의 주가는 배터리 부문의 높은 성장성에도 불구하고 매크로 불확실성 확대와 4분기 실적 부진 우려로 약세를 보여 왔다. 전기차 배터리 부문은 18년 4분기처음으로 흑자 전환하면서 실적이 개선될 것으로 예상되고, 19년 3세대 전기차가 양산되면서 하반기 이후 추가적인 실적 개선(매출 확대 및 이익 개선)이 가능할 것으로 예상된다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "특히 미국 중국간 무역 분쟁이 심화되면서 중국의 첨단 산업 부양 정책이 과거보다 힘을 잃고 있는데, 이로 인해 전기차에 대한 보조금이 축소되고 타국 배터리 업체에 대한 견제도 약화될 가능성이 높아 보인다. 이는 선발 배터리 업체인 한국 배터리 업체의 경쟁력을 강화시키는 동시에, 중기적으로 중국 시장 진출 가능성을 높이는 요인으로 판단된다"라고 밝혔다.

한편 "금호석유의 4분기 영업이익은 3,083원으로 둔화될 전망이다. 화학 부문 스프레드 둔화가 가장 큰 원인으로 추정된다. 배터리 부문은 소형 배터리 부문이 다소 둔화되는 반면 전기차 배터리 부문이 개선되면서 높아진 실적 수준이 유지될 전망이다. 1분기에는 정기보수 등 일회성 비용이 제거되면서 실적이 개선될 것으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 530,000원까지 높아졌다가 2018년7월 460,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 460,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	468,900	570,000	280,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 460,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 570,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190107	매수	460,000
20181029	매수	460,000
20181017	매수	460,000
20180912	매수	460,000
20180725	매수	460,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190107	미래에셋대우	매수	460,000
20190107	KB증권	BUY(유지)	400,000
20190107	유진투자증권	BUY(유지)	460,000
20190107	유안타증권	BUY (M)	460,000