신한금융투자에서 7일 대한항공(003490)에 대해 "항공사 중 가장 견조한 이익 실현 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.
신한금융투자 박광래, 조용민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 대한항공(003490)에 대해 "4분기 연결 기준 실적은 매출액 3.36조원(+8.0% YoY, 이하 YoY 생략), 영업이익 1,601억원(-27.2%)으로 시장 기대치(매출액 3.32조원, 영업이익 1,843억원)를 하회하겠다. 4분기 주요 영업 지표(YoY)로는 국제여객 RPK(수요)+3.8%, 원화기준 Yield(단위당 운임) +6.7% / 화물 FTK(수요) -3.6%, 원화기준 Yield +11.0%를 예상한다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "2018년 11월에 큰 폭으로 하락한 국제유가는 지금의 낮아진 레벨을 2019년에도 유지할 전망이다. 2019년 평균 WTI 가격은 배럴당 55달러(-15.3% YoY,기존 추정치 67달러)를 예상한다. 유가 하락에 따른 유류할증료 감소 및 국내항공여객 수요 증가율 둔화(+2019년 국제여객 증가율 +7% 전망)로 Yield는 2.5% 감소할 전망이다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 45,000원까지 높아졌다가 2018년8월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 36,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
HOLD(유지)
목표주가
39,267
45,000
32,000
*최근 분기기준
오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.
<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190107
매수(유지)
36,000
20180816
매수(유지)
40,000
20180516
매수(유지)
45,000
20180330
매수(유지)
45,000
20180326
매수(유지)
45,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190107
신한금융투자
매수(유지)
36,000
20190103
한화투자증권
BUY(유지)
43,000
20181213
한국투자증권
매수(유지)
39,000
20181213
대신증권
BUY
42,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
