[ET투자뉴스]동원F&B_주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

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위험대비 수익률 3.5로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 4일 오후 2시40분 현재 전일대비 4.8% 오른 294,500원을 기록하고 있는 동원F&B는 지난 1개월간 8.07% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동원F&B의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 동원F&B의 위험을 고려한 수익률은 3.5를 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 또한 음식료품업종의 위험대비수익률 2.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동원F&B가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
동원F&B	2.3%	8.1%	3.5
농심	2.1%	11.1%	5.3
하이트진로	1.6%	-4.5%	-2.8
롯데칠성	1.5%	-5.3%	-3.5
SPC삼립	1.5%	1.2%	0.7
코스피	0.8%	-5.7%	-7.1
음식료품	1.2%	2.6%	2.1

관련종목들도 일제히 상승, 음식료품업종 +3.71%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 음식료품업종은 3.71% 상승중이다.

하이트진로	16,850원 ▲650(+4.01%)	SPC삼립	128,500원 ▲3500(+2.80%)
농심	279,500원 ▲11500(+4.29%)	롯데칠성	1,384,000원 ▲28000(+2.06%)

증권사 목표주가 325,000원, 현재주가 대비 10% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동원F&B의 평균 목표주가는 325,000원이다. 현재 주가는 294,500원으로 30,500원(10%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 박애란 에널리스트가 " 2019년 최대 실적 달성할 전망, 선망참치 투입단가는 톤당 2017년 1,800달러→2018년 1,713달러로 4.9% 하락할 전망이다. 매입액 기준으로는 40억원 규모의 절감 효과가 예상된다. 매입한 원어가 실제로 투입되기까지 3~4개월의 시차가 발생하는 특성과 최근 나타난 어가 약세를 고려할 때 원가 하락 효과는 2019년 상반기까지 이어질 가능성이 크다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 325,000원을 제시했고, KB증권의 박애란 에널리스트가 " 2019년 최대 실적 달성할 전망, 동원F&B에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 325,000원 을 유지한다. 2018년에 이어 2019년에도 호실적이 예상되고, 음식료업종 내 사업구조 다변화 성과가 돋보인다. 또한 자회사 동원홈푸드의 온라인 간편식사업 (브랜드 "더반찬")의 성장성도 긍정적이다. 동원F&B의 4Q 실적은 매출액 6,546억원 (+9.3% YoY)과 영업이익 93억원 (+147.7% YoY, 영업이익률 1.4%)으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 325,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.48%로 업종평균 수준.PER은 24.86으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.71임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동원F&B는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	동원F&B	롯데칠성	SPC삼립	농심	하이트진로
ROE	6.9	8.5	12.1	5.0	3.1
PER	24.9	9.9	29.8	16.4	31.2
PBR	1.7	0.8	3.6	0.8	1.0
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 1,271주, 534주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 18,462주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 5,171주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 13,291주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 동원F&B의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.09%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 55.64%, 외국인 18.67% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 55.64%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 25.67%를 보였으며 외국인은 18.67%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 58.43%로 가장 높았고, 개인이 22.38%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.18%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 271,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 271,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 271,500원대는 전체 거래의 24.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 266,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 271,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 271,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com