[ET투자뉴스]삼성전자_거래비중 기관 36.21%, 외국인 43.87%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 4일 오후 2시20분 현재 전일대비 1.06% 하락하면서 37,200원을 기록하고 있는 삼성전자는 지난 1개월간 13.99% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성전자의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성전자의 위험을 고려한 수익률은 -9.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 하지만 전기전자업종의 위험대비수익률인 -11.0보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성전자가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성전기	3.2%	-27.3%	-8.5
삼성SDI	3.0%	-9.7%	-3.2
SK하이닉스	2.1%	-17.9%	-8.5
LG전자	2.0%	-16.7%	-8.3
삼성전자	1.5%	-14.0%	-9.3
코스피	0.8%	-5.9%	-7.3
전기전자	1.3%	-14.3%	-11.0

관련종목들도 하락 우위, 전기전자업종 -0.91%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 전기전자업종은 0.91% 하락하고 있다.

LG전자	62,000원 ▼900(-1.43%)	삼성SDI	199,500원 ▼3500(-1.72%)
삼성전기	91,300원 ▼2700(-2.87%)	SK하이닉스	57,900원 ▲200(+0.35%)

증권사 목표주가 52,800원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성전자의 평균 목표주가는 52,800원이다. 현재 주가는 37,200원으로 15,600원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 BNK투자증권의 박성순 에널리스트가 " 2019년 상고하저 실적 전망, 4Q18F 삼성전자의 매출액 62.8조원(-4.9% YoY, -4.1% QoQ), 영업이익13.7조원(-9.7% YoY, -22.2% QoQ)으로 시장 전망치를 하회할 것으로 예상한다. 서버 고객사들의 투자 효율화, 신규 CPU 대기 수요와 더불어 DRAM 가격 하락 구간에서 구매를 지연하고 있어 수요가 둔화된 모습이다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 53,000원을 제시했고, 유진투자증권의 이승우 에널리스트가 " Missing Demand, 12월 한국 반도체 수출액이 전월비 17% 급감한 88.6억달러에 그쳤다. 전년동월비로도 예상보다 빨리 마이너스(-8.3%)에 진입했다. 4분기 들어 급격화된 수요 소멸로 메모리 다운턴의 궤적이 점점 좋지 않은 모양으로 바뀌어 가고 있다. 수요 급감은 비트 출하 감소로 연결된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 49,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 23.79%로 업종평균 상회. PER은 5.01로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.96으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성전자는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	삼성전자	삼성전기	삼성SDI	LG전자	SK하이닉스
ROE	19.1	6.0	6.0	10.7	27.3
PER	5.0	25.9	20.1	5.8	3.7
PBR	1.0	1.6	1.2	0.6	1.0
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 6일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 3,829,713주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 2,275,577주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 6,105,290주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 삼성전자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.92%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.21%, 외국인 43.87% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.87%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.21%를 보였으며 개인은 19.91%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 40.4%로 가장 높았고, 개인이 29.88%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 29.7%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 38,650원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 38,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 38,650원대는 전체 거래의 17.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 43,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 38,650원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 38,650원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com