[ET투자뉴스]GKL, "Upturn…" BUY-메리츠종금증권

발행일 : 2019-01-04 13:26 업데이트 : 2019-01-04 13:26

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메리츠종금증권에서 4일 GKL(114090)에 대해 "Upturn"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 이효진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 GKL(114090)에 대해 "GKL의 4분기 별도 매출액과 영업이익은 각각 1,268억원(-0.7% YoY)과 246억원(+34% YoY)으로 시장 기대치에 부합할 전망이다. 중국 및 일본 영업 환경이개선되며 4분기 드롭액은 1조 3,436억원으로 전년 동기 대비 45% 증가했으나 VIP 위주의 드롭액 성장으로 인해 홀드율은 동기간 3.9%p 하락했다"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "2018년 상반기까지는 회사의 전략이 어떠하든 고객의 반응이 미미했다면(특히중국) 하반기부터는 이벤트에 대한 고객 반응이 감지되고 있다. 고객 지참금증가는 카지노 매출이 증가할 수 있는 가장 기본이 되는 시그널이다. 방향성의변화를 믿을 시기다"라고 밝혔다.

한편 "1) 일본 파친코 시장 대체 효과에 따른 건강한 성장 및 2) 중국 대형공항 오픈에 따른 노선 확대로 회복이 기대되는 현 상황 고려 시 동사에 대한 비중 확대가 유효한 시점이다. Peer 대비 Top line 성장은 다소 낮겠으나 대규모 투자가 부담스럽고, 시장 성장 방향성을 공유하며 배당 매력을 선호하는 투자자들에게는 훌륭한 대안이 될 수 있다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	27,438	33,000	16,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 29,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 33,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190104	BUY	29,000
20181112	BUY	29,000
20181112	BUY	29,000
20181015	BUY	29,000
20180903	BUY(신규)	29,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190104	메리츠종금증권	BUY	29,000
20181210	유안타증권	HOLD (M)	27,000
20181127	신한금융투자	매수(유지)	32,500
20181126	한화투자증권	HOLD(유지)	27,000