[ET투자뉴스]LG전자_주요 매물구간인 69,300원선이 저항대로 작용

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업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 4일 오전 11시20분 현재 전일대비 2.38% 하락하면서 61,400원을 기록하고 있는 LG전자는 지난 1개월간 17.47% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG전자의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 LG전자의 위험을 고려한 수익률은 -8.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 그러나 전기전자업종의 위험대비수익률 -11.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG전자가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성전기	3.2%	-27.8%	-8.6
삼성SDI	3.1%	-11.3%	-3.6
SK하이닉스	2.1%	-18.9%	-8.9
LG전자	2.0%	-17.5%	-8.7
LG디스플레이	2.0%	-2.5%	-1.2
코스피	0.8%	-6.6%	-8.2
전기전자	1.3%	-15.0%	-11.5

관련종목들도 일제히 하락, 전기전자업종 -1.74%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 전기전자업종은 1.74% 하락하고 있다.

삼성SDI	196,000원 ▼7000(-3.45%)	LG디스플레이	17,650원 ▼150(-0.84%)
SK하이닉스	57,200원 ▼500(-0.87%)	삼성전기	90,600원 ▼3400(-3.62%)

증권사 목표주가 90,800원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG전자의 평균 목표주가는 90,800원이다. 현재 주가는 61,400원으로 29,400원(47%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 고의영 에널리스트가 " 보릿고개 넘어가는 중, 연결기준 4 분기 실적은 매출액 16.1 조원 (-5.1%YoY, +4.0%QoQ), 영업이익 2,700 억원 (영업이익률 1.7%)으로 추정된다. 이는 기존 영업이익 추정치인 4,630 억원 대비 41.7% 하향 조정한 수치다. 계절적으로 비용이 집행되는 시기임을 감안하더라도 스마트폰의 부진이 두드러지는 것으로 보인다…" (이)라며 투자의견 Buy (Maintain)에 목표주가: 85,000원을 제시했고, DB금융투자의 권성률 에널리스트가 " 묵은 것은 보내고, 새롭게 19년 시작, LG전자의 4Q18 영업이익(이노텍을 제외한 순수 LG전자만의 수치)을 종전 3,140억원에서 2,075억원으로 하향 조정한다. 현재 컨센서스는 3,400억원으로 최근 LG전자에 대한 실적 눈높이가 낮아지고 있지만 더 많이 낮아져야 할 것이다. MC가 스마트폰 판매 부진으로 예상과 달리 적자가 3Q18 대비 확대된 것으로 보인다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 80,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.29%로 업종평균 수준.PER은 5.83으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.62로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG전자는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	LG전자	삼성전기	삼성SDI	LG디스플레이	SK하이닉스
ROE	10.7	6.0	6.0	8.2	27.3
PER	5.8	25.9	20.1	5.3	3.7
PBR	0.6	1.6	1.2	0.4	1.0
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 708,816주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 639,341주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,348,157주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.44%로 적정수준 최근 한달간 LG전자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.44%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.6%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.39%, 외국인 28.47% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.13%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.39%를 보였으며 외국인은 28.47%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.21%로 가장 높았고, 기관이 30.17%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.6%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 69,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 69,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 69,300원대는 전체 거래의 13.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 66,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 66,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 66,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com