BNK투자증권에서 3일 삼성전자(005930)에 대해 "2019년 상고하저 실적 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,000원을 내놓았다.
BNK투자증권 박성순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
BNK투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "4Q18F 삼성전자의 매출액 62.8조원(-4.9% YoY, -4.1% QoQ), 영업이익13.7조원(-9.7% YoY, -22.2% QoQ)으로 시장 전망치를 하회할 것으로 예상한다. 서버 고객사들의 투자 효율화, 신규 CPU 대기 수요와 더불어 DRAM 가격 하락 구간에서 구매를 지연하고 있어 수요가 둔화된 모습이다"라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 "2019년 상반기까지 수요 부진의 영향으로 인한 DRAM 가격 하락이 지속될 것으로 예상한다. 다만 서버 투자 효율화 한계, 신규 CPU 출시 등으로 인한 서버 수요 회복과 보수적인 Wafer CAPA 계획 감안시 하반기 업황 반등을 전망한다"라고 밝혔다.
한편 "삼성전자에 대해 투자의견 매수, 목표주가 53,000원을 유지한다. 그간 수요를 견인한 서버의 부진으로 메모리 Down Cycle의 폭은 예상보다 깊을 것으로 예상되나 기간은 기존 관점과 동일한 일시적 조정 수준으로 전망한다. 따라서 연간 실적 저점인 2Q19를 매수 시점으로 판단한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
목표주가는 2018년11월 60,000원까지 높아졌다가 2018년12월 53,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 53,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
BUY(유지)
목표주가
53,381
66,000
40,000
*최근 분기기준
오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 53,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 66,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.
<BNK투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190103
매수
53,000
20181218
매수
53,000
20181210
매수
55,000
20181101
매수
60,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190103
BNK투자증권
매수
53,000
20190103
유진투자증권
BUY(유지)
49,000
20181227
하나금융투자
BUY
45,000
20181221
삼성증권
BUY
53,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
