[ET투자뉴스]카카오_위험대비수익률 -3.3, 업종평균대비 성과 좋아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -3.3, 업종평균대비 성과 좋아 3일 오후 12시10분 현재 전일대비 2.45% 오른 104,500원을 기록하고 있는 카카오는 지난 1개월간 7.11% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 카카오의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 카카오의 위험을 고려한 수익률은 -3.3을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -5.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 카카오가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
넷마블	3.8%	-19.2%	-5.0
코웨이	2.3%	-4.3%	-1.8
카카오	2.1%	-7.1%	-3.3
엔씨소프트	1.9%	-10.5%	-5.4
강원랜드	1.8%	-3.1%	-1.7
서비스업	1.1%	-4.6%	-4.1
코스피	0.8%	-4.2%	-5.2

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.97%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.97% 상승중이다.

넷마블	105,500원 ▼500(-0.47%)	코웨이	75,000원 ▲600(+0.81%)
엔씨소프트	458,500원 ▼8500(-1.82%)	강원랜드	31,250원 ▲350(+1.13%)

증권사 목표주가 175,000원, 현재주가 대비 67% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 카카오의 평균 목표주가는 175,000원이다. 현재 주가는 104,500원으로 70,500원(67%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 메리츠종금증권의 김동희 에널리스트가 " 카풀 가즈아!, 2018년 하반기 승차 공유 서비스의 최대 화두는 [타다]였으며 [타다]는 11인승 승합차(기아 카니발)를 이용한 승차공유 서비스이다. 10월 8일 첫 서비스를 시작한 이후‘혼잡한 지역에서도 잘 잡히며 운전자들이 친절하다’는 호평이 SNS를 통해 확산되고 있다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 180,000원을 제시했고, 하이투자증권의 김민정 에널리스트가 " 모빌리티 사업을 시작으로 신사업 성과 부각, 자회사 카카오모빌리티는 2019년에 즉시배차, 카풀서비스 등 유료 수익모델 도입을 본격화할 것으로 매출액 크게 증가할 전망. 내비게이션은 수집한 데이터가 방대해질수록 정확도 높아져 향후 내비게이션 자산을 중심으로 자율주행 생태계 주도권 선점을 위한 행보 보일 것으로 기대…" (이)라며 투자의견 Buy(Maintain)에 목표주가: 170,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.6%로 업종평균 하회. PER은 100.75로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.54임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 카카오가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	카카오	코웨이	엔씨소프트	강원랜드	넷마블
ROE	1.5	32.0	21.9	11.1	6.3
PER	100.8	15.8	18.8	17.2	32.4
PBR	1.5	5.1	4.1	1.9	2.0
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 12월26일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 336,740주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 79,658주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 416,398주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 카카오의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.43%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.73%, 외국인 26.39% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.87%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.73%를 보였으며 외국인은 26.39%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.53%로 가장 높았고, 기관이 30.45%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일, 20일, 60일 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

현재주가 근처인 101,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 101,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 101,000원대는 전체 거래의 26.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 107,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 107,000원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 107,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 107,000원대의 저항가능성과 101,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

12월28일 :(주)카카오 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)


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