[ET투자뉴스]한국타이어_증권사 목표주가 62,000원, 현재주가 대비 56% 추가 상승여력

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 26일 오전 11시35분 현재 전일대비 2.94% 하락하면서 39,650원을 기록하고 있는 한국타이어는 지난 1개월간 5.6% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국타이어의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한국타이어의 위험을 고려한 수익률은 -2.9를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 하지만 코스피업종의 위험대비수익률인 -3.5보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국타이어가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
롯데케미칼	2.6%	0.5%	0.1
한화케미칼	2.2%	8.2%	3.7
S-Oil	2.0%	-4.3%	-2.1
한국타이어	1.9%	-5.6%	-2.9
KCC	1.5%	8.7%	5.7
화학	1.2%	1.7%	1.4
코스피	0.8%	-2.8%	-3.5

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.09%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 1.09% 하락하고 있다.

롯데케미칼	293,000원 ▲1500(+0.51%)	KCC	301,000원 ▼10500(-3.37%)
S-Oil	101,000원 ▼1000(-0.98%)	한화케미칼	19,850원 ▼450(-2.22%)

증권사 목표주가 62,000원, 현재주가 대비 56% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국타이어의 평균 목표주가는 62,000원이다. 현재 주가는 39,650원으로 22,350원(56%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 정용진, 한상윤 에널리스트가 " 점진적 회복, 올해 3분기까지 누적 기준 매출 5.1조원 중 유럽과 미국향 비중은 각각 35%,28%에 달한다. 4분기 유럽 시황은 윈터 타이어 수요 둔화와 환경규제에 따른 완성차 볼륨 축소로 OE/RE 모두 판매가 감소할 전망이다. 미국도 완성차 구조조정이 진행 중이고, 리테일 판매는 홀세일 재고 축적으로 당분간 부진하겠다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 60,000원을 제시했고, 한국투자증권의 김진우 에널리스트가 " 악재와 호재가 충돌하는 양상, 테네시 공장 안정화 지연과 완성차 수요 부진은 부담. 단 유통망 안정화가 이어지며 내수 매출이 개선. 배당도 2018년부터 증가할 전망. 늘어지는 악재보다 진행 중인 호재들에 주목. 미국에서 가격인상도 동참. 테네시는 19년 1분기 안정화 전망. 글로벌 시장에서 점유율 및 순위 지속 상승. 2nd tier 내 확고하게 자리잡은 브랜드 인지도. 프리미엄 OE 수주도 계속 확대…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 64,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11%로 업종평균 상회. PER은 8.68로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.77로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국타이어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	한국타이어	KCC	S-Oil	한화케미칼	롯데케미칼
ROE	8.8	6.3	15.3	12.3	16.2
PER	8.7	8.6	11.2	4.1	4.4
PBR	0.8	0.5	1.7	0.5	0.7
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 3,358주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 81,821주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 85,179주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 한국타이어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.59%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.05%, 외국인 59.63% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 59.63%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.05%를 보였으며 개인은 8.31%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 50.9%로 가장 높았고, 기관이 36.97%로 그 뒤를 이었다. 개인은 12.12%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 41,850원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 41,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 41,850원대는 전체 거래의 25.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 43,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 41,850원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 41,850원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

12월18일 :한국타이어(주) 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com