[ET투자뉴스]CJ제일제당_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 26일 오전 10시50분 현재 전일대비 1.5% 하락하면서 328,000원을 기록하고 있는 CJ제일제당은 지난 1개월간 4.79% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ제일제당의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 CJ제일제당의 위험을 고려한 수익률은 -4.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 -3.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ제일제당이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
오리온	2.4%	-0.9%	-0.3
농심	1.5%	-3.3%	-2.2
오뚜기	1.4%	-5.4%	-3.8
하이트진로	1.1%	-1.4%	-1.2
CJ제일제당	1.0%	-4.8%	-4.7
코스피	0.8%	-2.7%	-3.3
음식료품	0.9%	-3.1%	-3.8

관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -2.03%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 음식료품업종은 2.03% 하락하고 있다.

농심	247,000원 ▼8500(-3.33%)	오뚜기	714,000원 ▼11000(-1.52%)
하이트진로	17,450원 ▼300(-1.69%)	오리온	115,500원 ▼2000(-1.70%)

증권사 목표주가 463,300원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ제일제당의 평균 목표주가는 463,300원이다. 현재 주가는 328,000원으로 135,300원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 DB금융투자의 차재헌 에널리스트가 " 양호한 펀더멘탈 대비 저렴한 주가, 4Q18 가공식품 매출 성장세가 지속중이며, 3Q18 선반영된 추석관련 반품 비용(100억원 이상) 부담 축소로 전년대비 수익성이 개선될 전망이다. 쌀 등 원가부담이 가중된 가공식품의 경우 가격 인상에 대한 고민이 클 것으로 추정한다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 490,000원을 제시했고, 키움증권의 박상준, 이범근 에널리스트가 " 1Q19는 동사 실적의 Bottom을 확인하는 구간, CJ제일제당의 4분기 영업환경은 3분기와 유사한 흐름을 보이고 있다. 가공식품은 선물세트 반품과 회계기준 변경 영향을 제외하면 +10% 이상의 매출 성장률이 전망된다. 다만, 식품 부문 영업이익의 기저효과는 예상보다 낮을 가능성이 높다…" (이)라며 투자의견 BUY(Maintain)에 목표주가: 480,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.68%로 업종평균 수준.PER은 12.71로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.69로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ제일제당은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	CJ제일제당	오리온	오뚜기	농심	하이트진로
ROE	5.4	10.1	10.3	5.0	3.1
PER	12.7	32.2	20.7	17.0	34.5
PBR	0.7	3.3	2.1	0.8	1.1
기준년월	2018년9월		2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 12월19일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 33,590주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 1,194주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 32,396주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 CJ제일제당의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.2%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 41.02%, 외국인 35.9% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 41.02%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.9%를 보였으며 개인은 23.07%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 38.26%로 가장 높았고, 기관이 36.9%로 그 뒤를 이었다. 개인은 24.83%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

현재주가 근처인 338,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 338,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 338,500원대는 전체 거래의 22%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 333,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 333,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 333,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com