[ET투자뉴스]LS, "19년 관전 포인트…" BUY(유지)-키움증권

발행일 : 2018-12-26 10:24 업데이트 : 2018-12-26 10:24

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키움증권에서 26일 LS(006260)에 대해 "19년 관전 포인트는 전선"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

키움증권 김지산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 80%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 LS(006260)에 대해 "전선 부문은 초고압 케이블 수주가 양호해 질적 성장을 이루고 있다. 통신선은 유럽 시장 호황이 이어질 것이고, 동사는 폴란드 광통신 공장 건설을 통해 유럽 수요에 적극 대응할 계획이다. 또한 한동안 가동률이 저조했던 해저케이블의 생산능력 증설 계획도 긍정적인 성장 전망을 암시한다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "전기동 가격이 톤당 6,000달러 내외로 낮은 수준에 머물러 있고, 저유가로 인해 중동 투자 수요가 우려되는 등 대외 환경이 녹록하지 않다. 19년 영업이익은 5,447억원(YoY -5%)으로 추정되며, 18년 부의영업권 환입에 따른 일부 역기저 효과가 존재한다. 다만, 19년 예상 PER은 6.5배, PBR은 0.5배로 Valuation 매력이 큰 상태다"라고 밝혔다.

한편 "엠트론 부문은 주력인 트랙터의 수익성 회복이 우선돼야 한다. 수요가 양호한 북미 매출을 확대하는 한편, 소형 시장 공략을 강화할 계획이다. I&D 부문은 통신선이 예상외로 부진하지만, 미국 통신사들의 5G망 투자 확대시 수혜를 기대할 수 있을 것이다. 산전 부문은 직류용 전력기기, 태양광 ESS, 수상 태양광 등 신재생 연계 시장 공략에 적극 나서고 있다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 130,000원까지 높아졌다가 2018년8월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 90,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	80,429	90,000	67,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 67,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181226	BUY(유지)	90,000
20180822	BUY(MAINTAIN)	110,000
20180816	BUY(MAINTAIN)	130,000
20180521	매수(유지)	130,000
20180516	매수(유지)	130,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181226	키움증권	BUY(유지)	90,000
20181213	SK증권	매수(유지)	75,000
20181116	IBK투자증권	매수(유지)	85,000
20181115	KTB투자증권	BUY	83,000