[ET투자뉴스]한화생명_상장주식수 대비 거래량은 0.11%로 적정수준

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위험대비수익률 -2.3, 업종평균대비 성과 좋아 19일 오후 2시25분 현재 전일대비 3.05% 오른 4,390원을 기록하고 있는 한화생명은 지난 1개월간 3.3% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화생명의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화생명의 위험을 고려한 수익률은 -2.3을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 그럼에도 금융업업종의 위험대비수익률 -2.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화생명이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
두산밥캣	2.0%	-10.7%	-5.3
현대해상	1.8%	-2.1%	-1.1
한국금융지주	1.8%	-6.3%	-3.4
CJ	1.5%	0.8%	0.5
한화생명	1.4%	-3.3%	-2.3
코스피	0.8%	-0.2%	-0.2
금융업	0.7%	-1.8%	-2.5

관련종목들 혼조세, 금융업업종 +0.22%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 금융업업종은 0.22% 상승중이다.

현대해상	42,700원 ▲900(+2.15%)	두산밥캣	32,950원 ▼100(-0.30%)
CJ	132,000원 ▲2000(+1.54%)	한국금융지주	62,600원 ▼400(-0.63%)

증권사 목표주가 5,500원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화생명의 평균 목표주가는 5,500원이다. 현재 주가는 4,390원으로 1,110원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한화투자증권의 성용훈 에널리스트가 " 할증이 있어도 되는데, 되려 할인이 되어 있는 상황, 한화생명의 2019년 당기순이익은 올해 대비 10.5% 감소한 3,379억원을 기록할 것으로 전망한다. 타 생명보험사 대비 상대적으로 덜 하락한 자산운용이익률 수치는 내년 한화생명의 2019년 실적 전망에 있어서 가장 부담되는 부분이다. 그나마 잘 방어했을 수는 있겠으나, 시차를 두고 업계 평균 수렴으로 수렴할 가능성이 높다는 쪽으로 예상하는 것이 훨씬 합리적인 추정이기 때문이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 5,400원을 제시했고, NH투자증권의 정준섭 에널리스트가 " 홍콩/싱가포르 NDR 후기, 해외 투자자들 다수는 국내외 경기 전반에 대한 우려가 적지 않았으며, 금리 상승 가능성에 대해서도 다소 회의적인 시각이 존재. 글로벌 경기 악화로 국내 경기가 더 둔화될 것이라는 우려와, 이에 따라 국내 금리 인상이 쉽지 않아 이차익(예정이율과 실제 운용수익의 차이에서 발생하는 손익) 개선도 어려울 것이라는 시각임…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 5,600원을 제시했다.

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 12월17일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 706,392주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 2,443,654주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 3,150,046주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.11%로 적정수준 최근 한달간 한화생명의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.11%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.05%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.01%, 외국인 37.21% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 37.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.01%를 보였으며 개인은 29.77%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 49.04%로 가장 높았고, 기관이 40.23%로 그 뒤를 이었다. 개인은 10.72%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

현재주가 근처인 4,490원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 4,490원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,490원대는 전체 거래의 21.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,605원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,490원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 4,490원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com